Bper Banca batte le attese, confermiamo la view positiva
L’utile netto si attesta a 443m quasi il 20% meglio delle stime
BPER ha appena pubblicato i risultati del 1Q25, che sono stati maggiori delle attese a livello operativo.
L’utile netto si attesta a 443m quasi il 20% meglio delle stime anche se in lieve flessione Y/Y. Segnaliamo:
- Ricavi totali maggiori del 5.4% rispetto alle attese, trainati da un forte contributo delle partecipazioni, un margine d’interesse resiliente e un ottimo andamento delle commissioni, influenzate positivamente dai buoni trend del risparmio gestito e della bancassurance.
- Buon controllo delle OpEx, che si attestano 4.5% meglio delle stime, portando un Cost/Income ratio del 46.7% e un Utile Operativo più alto del 16% rispetto a quanto stimato.
- CoR in linea con le attese e Net Profit a €443mn.
Commento
L’andamento del 1Q25 è positivo e conferma gli andamenti visti negli ultimi trimestri soprattutto per quanto riguarda l’andamento del CoR.
Molto positivo l’andamento del CET1r che è praticamente flat Q/Q nonostante una serie di “headwind” regolamentari.
