BPER BANCA - Alziamo le stime di utile dopo i conti trimestrali

FATTO
I risultati del 1Q 2022 sono stati complessivamente superiori alle nostre attese grazie a commissioni solide, un’ottima contribuzione dal trading ed un costo del rischio inferiore.

L’utile netto è stato pari a 113 mln vs 77 mln attesi.

Sul fronte patrimoniale, CET1 ratio al 13.6%.

EFFETTO
Abbiamo rivisto al rialzo le nostre stime di EPS per il corrente anno del +26% grazie ad una maggiore contribuzione attesa dalle commissioni e dal trading, mentre abbiamo mantenuto un approccio cauto sul costo del rischio.

Per quanto riguarda il 2023-2024, la revisione è stata più contenuta e pari al +5%/+4% rispettivamente.

Il management ha comunicato che il nuovo piano industriale sarà presentato a giugno.

Raccomandazione NEUTRALE confermata su BPER Banca , target a 1,90 euro.

www.websim.it