BANCO BPM - Rafforziamo il giudizio positivo e alziamo il target price
Abbiamo rivisto al rialzo le nostre proiezioni di EPS '23/'24 rispettivamente del 25% e del 20%.
Fatto
Banco Bpm ha chiuso il primo trimestre 2023 con un forte incremento dell'utile netto e un margine di interesse record e ha alzato la guidance dell'utile per questo e il prossimo anno.
La banca prevede di distribuire ai soci 1,25 miliardi nei prossimi due anni, dice in una nota, "il doppio rispetto al biennio 2021-22".
L'utile netto si attesta a 265 milioni, +26,4% rispetto al quarto trimestre 2022 e +49,2% su anno, contro stime del consensus raccolto da Reuters a 220 milioni.
Per il 2023 ora BPM prevede un utile netto di 1,1 miliardi e un utile per azione a 0,75 euro dalla precedente guidance di 0,60 euro.
Per il 2024 l'utile è visto a 1,4 miliardi, il doppio di quello del 2022, con una guidance di Eps rivista a 0,90 euro da 0,75 euro.
Effetto
I risultati sono stati solidi e il capitale molto migliore del previsto. Il NII è cresciuto del 45% YoY (+2,6% QoQ) grazie all'allargamento dello s…
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