BANCO BPM - Credit Agricole in pole position per il Ramo Danni

FATTO
Secondo la stampa, BAMI dovrebbe scegliere a breve il partner per il business Danni che potrebbe essere valutato circa 300 mln. Credit Agricole in pole position rispetto all’altro player che ha presentato un’offerta (Axa).

Nel frattempo continuano le manovre nell’azionariato con alcune Casse di previdenza che potrebbero incrementare la propria quota.

Tra queste Enasarco dovrebbe investire circa 70 mln equivalente a circa l’1.4% del capitale portando la quota complessiva del Patto di sindacato (che ha al suo interno Fondazioni e Casse di previdenza) a circa il 10%. 

EFFETTO
La guidance fornita dalla società di un CET1 ratio PF (includendo il Danish compromise) a fine 2022 pari al 13% non include capital gain sul business assicurativo Danni che potrebbe dare un contributo positivo al capitale ma non così significativo. Le Casse di previdenza e le Fondazioni potrebbero ulteriormente incrementare la propria quota in BAMI in vista del rinnovo del Cda il prossimo aprile 2023 in modo da avere maggiore peso nella governance rispetto al Credit Agricole, secondo azionista di BAMI con il 9.2% del capitale.

Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Banco BPM , target price a 4,40 euro.

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