BANCO BPM - Con Credit Agricole discuterà di Agos e di altro

FATTO
MF riporta che la società si avvia a discutere con Credit Agricole della collaborazione esistente nel credito al consumo e della possibilità di alleanze commerciali nel campo assicurativo.

EFFETTO
In occasione dell'ultima call  la società ha ufficializzato la decisione di non vendere il ramo Vita e di voler  organizzare un'asta per il business Danni: Credit Agricole dovrebbe partecipare.
Non ci attendiamo da questa eventuale cessione una importante plusvalenza, ma piuttosto la possibilità di generare commissioni aggiuntive. Per quanto riguarda Agos, ricordiamo che oggi BAMI detiene un'opzione Put su circa un quarto della sua quota del 39% al prezzo di Eu 150mn. Riteniamo che il miglioramento dei capital ratios e dell’asset quality rendano un po' meno probabile l'esercizio dell'opzione. A fine giugno il CET1 ratio a regime era 12.76%, gross NPE ratio al 4.8%.

Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Banco BPM , target price a 4 euro.

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