BANCO BPM - Capital Research potrebbe essere uscito dal capitale

FATTO
Secondo quanto riportato da La Repubblica, Capital Research and Management Company avrebbe liquidato l’intera quota detenuta in BAMI pari al 4.99%.

EFFETTO
Il giornale riporta che la cessione sarebbe avvenuta a prezzi vicini a quelli di carico. Ricordiamo che attualmente in BAMI vi è un patto parasociale che racchiude ~6.2% del capitale istituito da diverse fondazioni. Riteniamo che il business plan appena presentato permetterà alla banca di ottenere un ulteriore re-rating non guidato da ipotesi di M&A ma da redditività sostenibile e normalizzata nel medio termine.

Maggiore visibilità sulla capacità della banca di remunerare gli azionisti attraverso dividendi e buyback dovrebbe attrarre nuovi azionisti come le Fondazioni molto attente alla dividend policy. Il titolo tratta ad un P/TE di circa 0.37x TE.

Confermiamo la raccomandazione INTERESSANTE su Banco BPM , target price a 3,80 euro.

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