Banca Mediolanum - Alziamo il target price da 15,8 a 17,3 euro
Forte aumento delle commissioni bancarie
Fatto
I risultati 2Q25 di Banca Mediolanum sono stati superiori alle nostre stime con un utile netto di €234mn.
Il beat è stato trainato dall'aumento delle commissioni bancarie legate al robusto incremento delle commissioni relative ai certificati e da un NII resiliente. Anche le performance fees hanno contribuito a quota €16mn. Durante la conference call, il management ha espresso ottimismo riguardo i trend attesi nel 2H. Ciò ha contribuito all’incremento della guidance per il FY25 che prevede un NII in calo del 3% YoY rispetto al precedente -5%. Anche il target di AuM inflows è stato rivisto al rialzo e indicato ora a €8-8.5bn.
Effetto
Rivediamo al rialzo le nostre stime per includere le indicazioni emerse in relazione all’NII, al mix di inflows e ai ricavi bancari. Il titolo tratta …
Non perdere questa occasione, iscriviti a Websim e riceverai 1 mese di prova del Pass Exclusive. Potrai decidere successivamente se acquistare uno dei nostri abbonamenti o meno.
