AMPLIFON - Guidance sul margine 2024 migliore del previsto
Ci aspettiamo una revisione limitata delle stime di consensus.
Fatto
I risultati FY23 sono stati nel complesso in linea con le nostre attese su topline ed EBITDA, mentre la guidance FY24 sul margine (>24.6%) per quanto migliore della nostra stima (24.2%, che implica una revisione al rialzo del 4%), risulta poco sopra l’attuale consensus (24.6% a c. €600mn), a fronte di un fatturato in crescita high single digit, coerente con le nostre stime e quelle di consensus.
2024 guidance
• Fatturato in crescita high-single-digit at CER (di cui almeno 2% da M&A) (our exp. 2,432/+5.8% organic/+1.4% M&A, cons. 2,445/+6.6% organic/+1.5% M&A).
• Adj. EBITDA margin >24.6% (our exp. 24.2%, cons. 24.6%).
Effetto
Feeback dalla call: sul 2024 management fiducioso sulla significativa espansione del margine grazie anche alle iniziative implementate nel 2H in E…
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