AMPLIFON - Abbassiamo il target price a 29 euro prima dei conti trimestrali

FATTO
Amplifon pubblica i risultati del 3Q 2022 il prossimo il 26 ottobre.

Dopo una performance flat nel 2Q (+0.5% YoY), ci aspettiamo una crescita low-single-digit (+2% YoY) nel 3Q, e un’espansione del margine coerente con quella attesa sull’anno.

Riduciamo del 3% le stime di fatturato ed EBITDA sull’anno, attendendoci un significativo recupero nel 4Q (crescita organica +11%).

Adjusted EPS nel periodo 2022-2024 ridotto del 2% circa. 

EFFETTO
Confermiamo la raccomandazione e riduciamo il target price da 33 a 29 euro a fronte della revisione delle stime e di un aumento del WACC (risk free al 4% dal precedente 3%).

Su Amplifon la raccomandazione è NEUTRALE, con target price a 29 euro.  

www.websim.it