A2A - Risultati del secondo trimestre sopra le attese, guidance migliorata
Alziamo le stime sul 2023-24 e ritocchiamo il target price a 1,80 euro da 1,70 euro, manteniamo il giudizio Neutrale sul titolo.
Fatto
Risultati del 2Q 2023 di A2A sopra le attese, guidance 2023 migliorata.
In dettaglio 2Q 2023:
EBITDA a Eu380mn, EBITDA ordinario a Eu376mn (vs. exp. Eu363mn), EBIT a Eu159mn (vs. exp. Eu145mn) e net income ordinario a Eu84mn (vs. exp. Eu72mn).
Debito netto a Eu4,372mn (vs. exp. Eu4,427mn).
Risultati supportati principalmente dalla divisioni Generation & Trading e Market.
Guidance 2023 migliorata, con EBITDA atteso tra Eu1,740-1,780mn da precedente Eu1,640-1,680mn (+7%), utile netto ordinario tra Eu450-470mn da Eu390-410mn (+15%), ratio net debt/EBITDA sotto 2.8x.
Effetto
Alziamo le stime sul 2023-24 e ritocchiamo il target price a 1,80 euro da 1,70 euro, manteniamo il giudizio Neutrale sul titolo.
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