UNICREDIT - Alziamo il target price a 41,40 euro
Titolo presente nel PORTAFOGLIO LONG RACCOMANDATO da Websim.
Fatto
Pubblichiamo una nota di commento ai risultati di Unicredit, relativi al secondo trimestre.
Il trimestre è stato migliore delle attese, con una top line circa flat (NII in leggero calo, ma molto meno rispetto a Euribor e volumi, e Fees in leggera crescita) e OPEX in continua discesa con un C/I ratio al 36%.
La sorpresa è arrivata dal CoR che si è attestato a 1bps (Eu15mn), rispetto a nostre attese per 10bps (Eu110mn). Nella voce risk provisions è stato inserito un accantonamento per gli asset sequestrati in Russia, portando a una bottom line di Eu2,679mn
Effetto
Abbiamo parzialmente aggiornato le nostre stime per riflettere i nuovi elementi emersi nella conference call sul FY24 e FY26. Le modifiche rifletto…
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