Stm -6% Previsioni sul primo trimestre molto sotto le attese

Fatto

Stm crolla in ribasso dopo aver presentato dati del quarto trimestre in linea, con indicazioni sul primo trimestre 2025 ben sotto le attese (impatto HSD su stima 2025); nessuna guidance su ricavi/margini 2025.

Risultati del quarto trimestre 2024

•    Ricavi a $3.321mn (-22% su base annua, +2% trimestre su trimestre). Stime Intermonte/Consensus a $3.320/ 3.305mn, +0%/ +0%;

•    Gross margin a 37.7%, vs Interm./Cons. a 38.0%/ 37.9% , -0.2/ -0.1pp;

•    Adj. EBIT a $370mn (-64% su base annua, 11.1% margin), vs Interm./Cons. a $350/ 349mn, +6%/ +6%;

•    Adj. EPS a $0.37 (-61% su base annua), vs Interm./Cons. a $0.37/ 0.34, -0%/ +7%;

•    FCF a $127mn vs Interm. a $278mn;

•    Days of inventories a 123 vs 135 attesi;

•    Net cash a $3,231mn, vs Interm. a $3,049mn.
 
Guidance primo trimestre 2025

•    Ricavi a $2.511mn (-28% su base annua, -24% trimestre su trimestre), vs Interm./Cons. a $2.703/ 2.655mn, -7%/ -5%;

•    Gross margin a 33.8% vs Interm./Cons. a 36.0%/ 35.3%;

•    Gross profit a $849mn vs Interm/Cons. a $973/ 937mn, -13%/ -9%;

•    Assumendo delle OpEx a $-847mn in linea con consensus, adj. EBIT a $2mn (-100% su base annua, 0.1% margin), vs Interm./Cons. a $108/ 91mn, -98%/ -98%.
 
Outlook 2025

•    Nessuna guidance su ricavi e gross margin;
•    CapEx a $2.0-2.3bn, vs cons a $2.3bn.

Effetto