I risultati del trimestre, deboli per quanto riguarda i ricavi, confermano le difficoltà dell’integrazione tra Fastweb e Vodafone: le efficienze si vedranno più avanti nel corso dell'anno
I’upside sul target di EFCF per l’esercizio in corso e gli ulteriori aumenti di prezzo programmati per la fine d'anno contribuiscono a rafforzare la visibilità sulle nostre stime per l’anno
Luglio conferma gli ottimi trend già osservati negli scorsi mesi. Più facile, dopo questi dati, il raggiungimento del target del 2025 che prevede una crescita organica compresa tra €10.4bn e €1 3.4b
La valutazione positiva dell’offerta da parte dell’Executive Board si basa sul presupposto che sia possibile la realizzazione di sinergie di costo ricorrenti annue per circa Eu150mn a livello EBIT
La prossima operazione di M&A, a nostro avviso sempre più probabile, potrebbe offrire un ulteriore upside, alle valutazioni attuali, basate sull'attuale perimetro del business
I buoni risultati del secondo trimestre ci spingono a confermare la nostra raccomandazione Outperform, abbiamo deciso di aggiornare il target price a Eu44.5, dal precedente Eu43.0.
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