Knorr Bremse - Prospettive 2025 viste in crescita

Fatto

Knorr-Bremse si è spinta a Francoforte sui massimi degli ultimi tre anni a valle dei risultati. 

Il gruppo sviluppa, produce e vende servizi per sistemi di frenatura per veicoli ferroviari e commerciali oltre ad altri componenti.

Ha riportato i risultati preliminari del 4Q questa mattina. In sintesi:

• Ordini in entrata € 2,0 miliardi (-7% anno su anno). Portafoglio ordini € 7,2 miliardi (+4% anno su anno)

• Vendite € 1,99 miliardi, -6% anno su anno, rispetto alle cons. a € 2,02 (-1%)
o Rotaie € 1,07 miliardi, +2% anno su anno, rispetto alle cons. a € 1,07 miliardi (+0%)
o Camion € 0,92 miliardi, -14% anno su anno, rispetto alle cons. a € 0,94 miliardi (-2%)

• EBIT € 0,24 miliardi, -7% anno su anno, rispetto alle cons. a € 0,24 miliardi (-1%)
o Margine EBIT 12,2%, -0,1pp anno su anno, rispetto a cons. 12,1%
o Ferrovie € 0,17 miliardi, rispetto a cons. € 0,17 miliardi (-1%). Margine 15,6% rispetto al 14,8% nel 4T23 supportato dal mix e dall'assunzione di ordini positiva
o Camion € 0,09 miliardi, rispetto a cons. € 0,09 miliardi (+0%). Margine 9,5% rispetto all'11,0% nel 4T23 influenzato dalla debole domanda e dal debole mix regionale

Guidance FY25:

• Vendite € 8,1-8,4 miliardi, +3%/+5%/+7% anno su anno, rispetto a cons. a € 8,3 miliardi (-3%/-1%/+1%)

• Margine EBIT 12,5%-13,5%, rispetto al 12,3% nell'FY24 e al 12,8% cons.
o EBIT implicito € 1,01-1,13 miliardi, +4%/+11%/+17% anno su anno, contro cons. a € 1,07 miliardi (-5%/-0%/+6%)

• Ferrovia: solido aumento dei ricavi (FactSet +10% anno su anno) / solido aumento del margine EBIT (FactSet: EBIT +13%)

• Treni: ricavi quasi invariati (FactSet -1% anno su anno) / leggero/solido aumento del margine EBIT (FactSet EBIT +2%)

Effetto