Infineon - Compra l'attività Ethernet automobilistica di Marvell Tech
Prezzo di acquisto: 2,5 miliardi di dollari in contanti
Infineon Technologies e Marvell hanno stipulato un accordo di transazione per la vendita dell'attività Ethernet automobilistica di Marvell.
• Prezzo di acquisto: 2,5 miliardi di dollari in contanti
• Motivazione: con l'acquisizione, Infineon sta accelerando le sue capacità di sistema per veicoli definiti dal software, integrando ed espandendo la sua attività di microcontrollori. Tra i clienti dell'attività Ethernet automobilistica di Marvell ci sono più di 50 produttori automobilistici, tra cui sette dei dieci principali OEM. Dopo la chiusura, l'attività Ethernet automobilistica di Marvell diventerà parte della divisione Automotive di Infineon.
• Dati finanziari: si prevede che l'attività genererà un fatturato di 225-250 milioni di $ nel CY2025 e un margine lordo di circa il 60%
• Finanziamenti: la transazione interamente in contanti sarà finanziata utilizzando la liquidità esistente e comporterà un debito aggiuntivo. Infineon ha ottenuto finanziamenti per l'acquisizione dalle banche
• Chiusura: la transazione è soggetta alle consuete condizioni di chiusura, tra cui le approvazioni normative, e si prevede che si concluda entro il CY2025.
Commento
L'acquisizione sta avvenendo a multipli elevati (>10x EV/vendite e >17x EV/reddito lordo, rispetto a 2x EV/vendite e 4,3x EV/reddito lordo per IFX), con conseguente leggera diluizione nel primo anno. Con ogni raddoppio dei ricavi, l'accordo guadagna 6pp di accrescimento sull'EPS.
Questa mattina alle 8:30 CEST IFX ospiterà una conference call in relazione all'acquisizione.
L'attenzione sarà sulle potenziali sinergie derivanti dall'acquisizione.
