ASML - Quarto trimestre solido, ma previsto un primo trimestre debole
Una nota positiva è che le prenotazioni nette sono cresciute fortemente dopo diversi trimestri di calo.
Fatto
ASML ha comunicato un 4Q 2023 migliore delle stime, ma previsioni sul 1Q 2024 più deboli; confermata la guidance per l'anno fiscale 2024 per quanto riguarda le vendite, mentre il margine lordo inferiore implica una revisione della stima dell'LSD.
I risultati del 4Q23 in sintesi:
• Ricavi a €7,2mld (+13% YoY), +6% sopra cons.;
• Margine lordo al 51,4% contro il 50,8% previsto;
• agg. EBIT pari a €2,39 mld (+13% YoY, 33,1% margine), +10% sopra cons.;
• Prenotazioni nette € 9,2 miliardi (1,3x delle vendite del 4trim23, 0,7x delle vendite LTM)
Indicazioni per il 1° trimestre 24:
• Ricavi a €5,25mld (-22% YoY a metà periodo), vs cons. a 6,24 miliardi di euro, -16% sotto il cons.;
• Margine lordo al 48-49%, contro cons. al 50,8%;
• agg. EBIT pari a €1,18 mld (-47% YoY, 22,4% margine), vs cons. a €1,90 mld, -38% sotto il cons.
Prospettive per il 2024:
• Ricavi simili al 2023 vs -1% YoY
• Margine lordo leggermente inferiore al 2023 (51,3% nel 2023) vs cons. Piatto;
• Tax rate stimata del 16-17%
Effetto
ASML ha riportato risultati del 4Q23 migliori delle aspettative di consenso, sebbene le previsioni per il 1Q24 siano molto più deboli. Allo stesso …
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