Anche se a breve termine i numeri potrebbero rimanere forti grazie al portafoglio ordini accumulato durante l'apice della carenza di chip, le notizie di cui sopra segnalano una riduzione del potere di determinazione dei prezzi degli OEM, a nostro avviso.
Crediamo che l’avvio delle negoziazioni su segmento STAR possa garantire maggiore visibilità presso gli investitori istituzionali esteri, e di conseguenza, aumentare la liquidità del titolo.
Notizie negative confermate per gli OEM dell'UE.
Il nostro target price di 0.42 euro/azione su TIM [TLIT.MI] è costruito su una valutazione floor per NetCo di 20 mld e ogni 1 mld di maggiore valutazione per NetCo si riflette in 0.05 euro/azione di upside sul target.
Positivo readacross anche per Amplifon [AMPF.MI] su cui ci aspettiamo un solido trimestre guidato da AMERICAS e APAC e una base di confronto piu favorevole per i prossimi trimestri sull’EMEA ...
Lo sconto appare eccessivo e riflette le incertezze su futuri investimenti e la visibilità relativamente bassa sugli investimenti, soprattutto private e ventures.
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