Portafoglio Websim LONG Piazza Affari: -7,20% da inizio 2022. Meglio stare sul sicuro

BLUE CHIP DA NON PERDERE 
 

Specifichiamo che la Performance indicata dei singoli titoli è quella del periodo 1 Gennaio 2022 - 8 Maggio 2022 (non annualizzata). Ciò consente un confronto omogeneo con l'andamento degli indici benchmark. Si badi che NON si tratta della performance dei titoli dalla data del nostro inserimento perché del tutto fuorviante ai fini della corretta operatività. In rosso gli eventuali nuovi inserimenti.

Rendimenti confrontabili da 1 Gennaio a 8 Maggio 2022: 

Portafoglio Websim LONG Piazza Affari -7,20% 
Rendimento FtseMib -14,50%
Rendimento Eurostoxx50 -16,20%
MSCI World -14,50% 
MSCI Emerging Markets -16,30% 

COMMENTO

La guerra in Ucraina è arrivata al settantacinquesimo giorno. Secondo gli esperti in materia militare, il conflitto doveva terminare proprio oggi, 9 maggio, in occasione dei festeggiamenti a Mosca per la fine della Seconda Guerra Mondiale, ma i cannoni sparano ancora in gran parte del Sud Est dell'Ucraina e non si intravvedono segnali di una svolta. 

Lo scenario di fondo dei mercati si è ulteriormente deteriorato, anche per effetto della forte accelerazione dell'inflazione, causata in gran parte dal rally del costo dell'energia, e per la diffusione della nuova ondata di Covid-19 in Cina. 

Confindustria ha certificato il nuovo quadro macroeconomico: ora vede una contrazione del 2.5% della produzione industriale ad aprile, che recepisce gli effetti negativi dell’aumento dei costi energetici del conflitto in Ucraina. Per quanto riguarda il primo trimestre 2022, la produzione industriale è stimata in calo dell'1,6% QoQ. Gli ordini sono in calo dello 0.4% ad aprile rispetto a marzo. 

I segnali recenti sono chiaramente al ribasso per l’andamento dell’economia globale e domestica. La nostra stima di crescita del PIL italiano per il 2022 è per un’espansione del 2% rispetto ad una crescita acquisita a fine 1Q 2022 del 2.2%, ma il rallentamento potrebbe essere superiore e quindi la nostra stima potrebbe essere ancora rivista al ribasso in caso di proseguimento dei trend attuali. 

A livello globale, i settori Value (di valore) hanno retto bene all'urto delle vendite di questi mesi, sostenuti soprattutto da Energetici e Materie di Base. Sempre critico lo scenario dei settori Growth (di crescita): l'indice MSCI World Growth ha registrato dal primo gennaio all'8 maggio un passivo finale del -22,70%, l'indice MSCI Value ha ceduto solo il -6,30%.

Il nostro FTSEMIB nello stesso periodo ha perso il 14,50%, non discostandosi troppo dalla media della zona euro, indice Eurostoxx 50 -16,20%.

Il nostro Portafoglio ha performato meglio dell'indice FTSEMIB. Contributo decisivo quello di: TENARIS, LEONARDO, ENI, mentre GENERALI si è spenta dopo che l'attuale management è stato riconfermato dagli azionisti storici.