Tassi in calo? Ecco il bond che ti premia con il 6% il primo anno
Da Barclays il nuovo bond in euro XS2998271436. L’obbligazione paga il 6% annuo lordo il primo anno e poi 6% meno Euribor 3M, tutto pagato semestralmente. Callability dalla fine del primo anno.
Vi presentiamo il nuovo bond con struttura Fixed to Inverse Floating e cedole pagate semestralmente
L'obbligazione in euro ISIN XS2998271436 emesso da Barclays e ideato da Intermonte. Il bond, emesso il 5 maggio 2025, è stato pensato per cavalcare un contesto di tassi in Europa ancora attesi dal mercato in calo.
Infatti, stando alle attese di mercato e visto anche il contesto di incertezza legato alle politiche economiche di Trump, il mercato sconta in Europa ancora circa 3 tagli quest’anno da 25 bp. Il che significa riportare il tasso sui depositi della BCE, attualmente intorno al 2,25%, al 1,5%. Ne consegue che anche l’Euribor 3 mesi che approssima molto bene il tasso sui depositi, dovrebbe scendere dall’attuale 2,16% a poco più del 1,5%.
Da qui l’idea di puntare su un bond che propone la struttura Fix to Inverse Floating. Il primo anno, nel mentre i tassi andranno a calare, paga un tasso fisso ben sopra mercato e poi, se le attese del mercato si realizzeranno, un rendimento cedolare competitivo anche sulla gamba variabile.
La struttura nel dettaglio
L’obbligazione in Euro 12y Fixed to Inverse Floating di Barclays ISIN XS2998271436 è un bond senior unsecured che propone:
ll primo anno
- Una cedola annua fissa lorda del 6% il primo anno, pagata semestralmente
Dal secondo anno
- Il bond prevede la gamba floater che pagherà, sempre semestralmente un tasso annuale pari al 6% meno l’Euribor tre mesi, con un floor allo 0% e un cap al 6%.
Callability annua
La struttura prevede la possibilità di rimborso anticipato annuo a partire dalla fine del primo anno (5 maggio 2026) e scadenza a 12 anni. A scadenza (5 maggio 2037) o in caso di richiamo, il bond rimborsa il 100% del valore nominale, più l’ultima cedola dovuta.
Punti di forza:
- Cedola del 6% pagata semestralmente il primo anno;
- Struttura adeguata alle attese di mercato;
- Emittente alto standing.
Disclaimer:
Il Bond è soggetto ad un livello di rischio pari a 1 su una scala da 1 a 7. L’investimento in questa tipologia di Bond espone il risparmiatore al rischio default dell’emittente. Tutti i rendimenti espressi sono al lordo delle imposte.
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