Nuova emissione da 400 milioni EUR per Banca Ifis
Banca Ifis emette un nuovo bond a scadenza 2029 con cedola 3,625% per investitori istituzionali. Buono l’esito, con domanda che è stata 1,5 volte l’offerta, di cui la metà da investitori stranieri
Banca Ifis emette una nuova obbligazione da 400 milioni di euro con scadenza novembre 2029 per investitori istituzionali
Il bond è un senior preferred (IT0005660094) con prezzo di emissione a 99,758 e una cedola annuale di 3,625%.
L’operazione ha visto la partecipazione di Banco Santander SA, UniCredit, Natixis, Equita, Intesa SanPaolo S.p.A., CitiGroup Global Markets Europe AG in qualità di joint bookrunners.
L’operazione fa parte di un programma più ampio di emissioni, ovvero l’EMTN da 5 miliardi di euro.
Tutto quello che devi sapere sul bond di Banca Ifis
| Tipologia | Senior preferred |
| Cedola | 3,625%, annuale |
| Scadenza | 15/11/2029 |
| Rating | Fitch BB+ |
| Taglio minimo | 100k, con incrementi da 1.000 |
| Data di regolamento | 15/07/2025 |
| Reoffer price | 99,758 |
| Tasso interno di rendimento a scadenza | 3,69% |
Tabella riassuntiva con le caratteristiche principali del bond
Quali sono le caratteristiche del bond?
La nuova obbligazione di Banca Ifis ha riscosso un discreto successo con domanda di circa 1,5 volte superiore l’offerta di cui la metà da investitori stranieri.
Il bond oltre a possedere una cedola elevata è stato emesso leggermente a sconto, per cui il tasso interno di rendimento a scadenza lordo tenendo in considerazione il re offer price è 3,69%.
ll rating sull’emittente del debito a lungo termine è Baa3 per Moody’s mentre BB+ per Fitch che ha espresso lo stesso rating per il bond in esame.
Il bond sarà quotato presso il Luxembourg Stock Exchange. La data di regolamento è il 15 luglio 2025.
Tabella delle caratteristiche del bond di Banca Ifis.
Fonte: Bloomberg
Come si differenzia questo bond dagli altri di Banca Ifis?
L’azienda in una nota si mostra soddisfatta sia dalla buona domanda sia perché è stata l’emissione col minore spread di credito della propria storia.
Al momento, la nuova obbligazione può essere comparata ad altri due bond di Banca Ifis con scadenza simile: il bond 2029 con cedola 5,5% (IT0005584260) e il bond 2028 con cedola 6,875% (IT0005561367) entrambi con frequenza annuale.
Le cedole nominali dei vecchi bond Ifis sono ampiamente maggiori di quella del nuovo bond.
Tuttavia, i bond in circolazione scambiano con un premio molto rilevante: il 2029 ha un prezzo di 106,8, con tasso interno di rendimento lordo di 3,46%, mentre il 2028 tratta a oltre 110, con conseguente tasso lordo di 3,33%, entrambi inferiori rispetto al 3,69% della nuova emissione.
La differenza con il BTP a 4 anni è rilevante: 2,7% lordo e 2,36% netto del Titolo di Stato italiano, contro il 3,69% lordo e 2,7% netto del Banca Ifis.
Curva dei rendimenti dei bond di Banca Ifis (in verde) a confronto la curva dei rendimenti dei Financials europei BB (in rosso).
Fonte: Bloomberg
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