SECO - Analisi Fondamentale

Prossimi risultati dell'evento 1Q23 in uscita il 11 maggio

Il 4Q del 2022 ha visto le vendite nette crescere del 24% YoY a €56mn, in linea con la cifra preliminare e con una crescita in tutti i mercati geografici. Il business di elaborazione dei dati è cresciuto del 21% YoY, grazie soprattutto alla crescita nell'industria, nel fitness, nelle industrie mediche e nel settore delle vendite al dettaglio. Il margine di profitto lordo ha subito una leggera riduzione a causa dell'impatto temporaneo di PPV, ma le prospettive per il 2023 rimangono positive.

Performance di SECO nei 12 mesi

Le vendite nette di SECO continuano a crescere a un tasso a due cifre elevato. Nel 4Q del 2022, le vendite nette sono arrivate a €56mn, con una crescita in tutti i mercati geografici. Il margine di profitto lordo ha subito una leggera riduzione a causa dell'impatto temporaneo di PPV, ma le prospettive per il 2023 rimangono positive.

Outlook per il 2023

La gestione non prevede al momento alcuna diminuzione della domanda di mercato. L'indicazione di fatturato per il 1Q è confermata con una crescita del 30% YoY. Si prevede che CLEA contribuirà con circa €6mn, con una percentuale di ricavi ricorrenti del 35-40%. Il focus strategico sarà sulla gestione del capitale circolante, mentre gli investimenti in innovazione e capacità continueranno per tenere il passo con le nuove tecnologie e funzionalità.

Modifica delle stime

In base ai risultati del 4Q, le stime di profitto lordo e EBITDA sono state leggermente riviste al ribasso per il periodo 2023-2025. Tuttavia, le stime di ricavi rimangono invariate. La raccomandazione di acquisto rimane confermata, con un prezzo obiettivo di €7,70. SECO è esposta a trend di crescita duraturi e ha un'ottima capacità di investire in innovazione e nuove tecnologie. La continua diffusione di CLEA e il lancio dell'App store potrebbero rafforzare ulteriormente la storia dell'equity.