Revo Insurance - Analisi Fondamentale

Performance 12M

REVO Insurance è una compagnia italiana emergente che si propone di diventare un punto di riferimento per le PMI italiane. Fondata come SPAC nel 2021 con un capitale raccolto di 220 milioni di euro, REVO si è posta l'obiettivo di fornire soluzioni assicurative innovative mirate alle PMI italiane e ai professionisti. Gli azionisti e i top manager di REVO sono esperti di alto profilo nei settori assicurativo e tecnologico. Dopo pochi mesi dalla quotazione, REVO ha acquisito il 100%di Elba Assicurazioni.

Specialty Line e soluzioni parametriche

REVO si concentra sulla Specialty Line P&C, con l'obiettivo di offrire prodotti migliori, più semplici e più veloci per soddisfare la domanda in gran parte inesplorata delle PMI italiane sottassicurate. Il mercato di riferimento è ampio e potenzialmente pari a €1,7 miliardi. Inoltre, REVO sta espandendo la sua offerta con polizze parametriche, un prodotto innovativo con un notevole potenziale.

Human capital, tecnologia e distribuzione

I pilastri chiave del progetto REVO sono capitale umano, tecnologia e distribuzione. L'azienda ha assunto i migliori professionisti nella sottoscrizione assicurativa e si avvale di una piattaforma tecnologica di ultima generazione chiamata OverX, sviluppata internamente. La distribuzione avviene principalmente attraverso intermediari e agenti. REVO sta attualmente implementando la transizione dai sistemi ereditati da Elba Assicurazioni alla nuova piattaforma.

Risultati finanziari e raccomandazione di acquisto

I risultati finanziari di REVO nel 2022 promettono bene. Il piano strategico per il 2025 prevede €300 milioni di premi e più di 60 milioni di euro di utile operativo. Nel 2022, REVO ha riportato un premio lordo contabilizzato di €131 milioni, un utile operativo di €13,8 milioni e un utile netto di €10,8 milioni, con Solvency II al 269%, già superiore agli obiettivi del piano strategico dell'azienda per l'anno. La nostra raccomandazione è BUY con un target price di €11.8 completamente diluito. La nostra valutazione non include l'aumento di valore potenziale da fusioni e acquisizioni o dall'espansione all'estero.