MONCLER - Buone indicazioni dai risultati, alziamo il target price

EFFETTO
Alla luce dei ricavi del 4Q 2022 più forti del previsto, stiamo aumentando le nostre previsioni top-line per il 2023 e il 2024 del 2.2% e del 2.3%. In conclusione, stiamo aumentando l'EPS 2023 e 2024 rispettivamente del 4.1% e del 3.5%.

Giudizio positivo confermato, il target sale a 66.0 euro da 64.0 euro.

I risultati del 2022 sono stati migliori del previsto e le indicazioni sulle tendenze di gennaio-febbraio sono state molto favorevoli, soprattutto per quanto riguarda i clienti cinesi. La variazione del nostro target riflette principalmente le nuove stime.

In vista dei numeri del 1Q 2023, la direzione delle stime di consensus dovrebbe rimanere favorevole. Inoltre, a nostro avviso, Moncler è in grado di valutare nuove opzioni di M&A; i possibili obiettivi dovrebbero soddisfare il paradigma "beyond luxury" spiegato in occasione dell’acquisizione di Stone Island: un possibile target deve avere una forte identità, un posizionamento contemporaneo (soprattutto con i clienti della Gen Z), qualità e distribuzione del prodotto eccezionali.

Raccomandazione INTERESSANTE su Moncler , con target price a 66,0 euro.

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