FINCANTIERI - Risultati ancora deboli, al di sotto delle attese

Risultati ancora penalizzati dalla revisione dei costi e delle marginalità delle commesse, la visibilità sulle stime rimane limitata e la diminuzione dell’indebitamento sembra essere un trend non destinato a ripetersi e limitato dunque all’ultimo quarter.

Ricordiamo che il piano industriale al 2025 prevede ricavi a 8.8 mld, un EBITDA margin del 7% circa, leverage nel range 4.5-5.5x (2.8 mld-3.4 mld di debito netto), con un ritorno all’utile netto in quell’anno.

Giudizio POCO INTERESSANTE su FINCANTIERI con target price 0,45 euro.