ACEA - Risultati del quarto trimestre senza sorprese

Nonostante la sorpresa negativa sulla guidance del debito netto, probabilmente in parte dovuta alle caute ipotesi del management, riteniamo che nei prossimi mesi il livello del debito attirerà molta attenzione, soprattutto nell'attuale contesto di alti tassi di interesse.

In attesa della presentazione dell'aggiornamento del Piano Industriale ci attendiamo che l’andamento dei tassi rimanga il driver principale per il titolo e confermiamo la nostra raccomandazione NEUTRALE con target price 15,50 euro.

Rivediamo al rialzo la stima EPS 2023 del 3.6% e confermiamo le stime degli anni seguenti.