Plain Vanilla Swap

Uno swap sui tassi di interesse è un contratto tra due parti che si impegnano a scambiarsi flussi di interessi a tassi fissi e variabili in una determinata valuta. Si tratta di uno strumento finanziario comunemente utilizzato per diversificare i rischi e/o per ottenere una maggiore redditività.

Un Plain Vanilla Swap è un contratto di scambio di tassi di interesse tra due parti che prevede lo scambio di flussi di pagamento regolari a tasso fisso da una parte e a tasso variabile dall'altra. Si tratta di uno dei più comuni strumenti finanziari derivati tra privati e banche. Un Plain Vanilla Swap consiste nell'accordo tra due parti di scambiare flussi di cassa regolari su una base di interessi per un periodo di tempo prefissato. Il tasso di interesse dello swap è deciso in anticipo e non è più negoziabile. Una parte, detta fixed rate payer, paga un tasso fisso in cambio di un flusso di pagamento calcolato applicando un tasso variabile allo stesso capitale nozionale, mentre l'altra parte, detta floating rate payer, versa un tasso variabile in cambio di un flusso di pagamento calcolato applicando un tasso fisso al medesimo capitale nozionale. In corrispondenza di ogni data di liquidazione, gli interessi di entrambe le parti sono calcolati e si procede alla liquidazione della differenza tra i due flussi. Uno swap plain vanilla può essere usato per soddisfare una varietà di obiettivi, tra cui la copertura del rischio di tasso di interesse, la diversificazione dei portafogli, l'ottenimento di un vantaggio competitivo e l'ottimizzazione delle strategie di finanziamento.