Forward Rate Agreement

Un contratto finanziario tra due parti in cui si stabilisce un tasso d'interesse che verrà applicato a una somma nozionale in un determinato periodo di tempo futuro.

Un Forward Rate Agreement (FRA) è un contratto finanziario in cui le parti concordano un tasso di interesse da applicare a una somma di denaro in una data futura. Il prezzo del contratto è determinato dal tasso di interesse corrente, dal tasso di interesse futuro (tasso di interesse concordato) e dal periodo di tempo compreso tra la data corrente e la data futura. Il FRA è uno strumento finanziario molto flessibile che può essere utilizzato da istituzioni finanziarie per coprire i loro rischi legati ai tassi di interesse in un dato momento. Si tratta di un contratto derivato non standardizzato, scambiato sui mercati OTC (over the counter) tramite negoziazioni bilaterali. Il FRA è uno strumento per immunizzarsi contro future variazioni del tasso di interesse e permette a un soggetto che dovrà effettuare un investimento futuro di bloccare il tasso forward corrente, in modo da ricevere un rendimento pari al tasso forward iniziale. Le parti coinvolte possono essere un prestatore, un debitore o entrambi. Il FRA viene stipulato per un periodo di tempo, con un tasso di interesse fisso concordato al momento della stipula e un tasso variabile di mercato stabilito alla scadenza del contratto. Alla scadenza, le parti si scambiano la differenza tra il tasso fisso e quello variabile, moltiplicata per la durata del contratto e per il capitale nozionale.