Excess Return

Il rendimento effettivo di un portafoglio è la differenza tra il rendimento di un'attività senza rischio, del benchmark di riferimento o del rendimento atteso calcolato secondo un modello teorico. Questo differenziale è detto rendimento in eccesso.

Excess Return è un indicatore della performance di un investimento rispetto a una data di riferimento, come un benchmark o un'attività priva di rischio. Rappresenta la differenza tra il rendimento effettivo di un portafoglio o di un fondo e il rendimento atteso calcolato sulla base di un certo modello teorico di pricing. Si tratta di una misura utile per valutare la performance degli investimenti, poiché consente di verificare la capacità dell'investitore di generare una performance superiore rispetto a quella di un investimento di riferimento.