Credit Default Swap

Un contratto derivato che offre protezione contro eventuali insolvenze di un debitore, in cambio di un premio periodico. Si tratta di uno strumento finanziario che permette di assicurarsi contro le perdite provocate da mancati pagamenti.

Un Credit Default Swap (CDS) è uno strumento finanziario utilizzato come forma di copertura contro il rischio di insolvenza di un'azienda. Consente ai creditori di trasferire i loro crediti ad altri investitori. Il CDS è un contratto derivato del rischio di credito che offre ai creditori la possibilità di proteggersi dal rischio di insolvenza di un debitore in cambio del pagamento di un premio periodico. Il protection buyer (chi acquista il CDS) si impegna a pagare una somma fissa periodica al protection seller (chi vende il CDS), mentre non è previsto un premio iniziale. Il premio periodico è generalmente commisurato al rischio e alla probabilità di insolvenza del soggetto terzo debitore. Se l'emittente del debito non è in grado di soddisfare il suo debito, il venditore è obbligato a pagare una somma predeterminata al compratore. Il CDS è uno strumento utile per ridurre il rischio associato ai crediti e permette ai creditori di diversificare il loro portafoglio.