Copertura

Una operazione finanziaria attuata da un soggetto che mira a ridurre o annullare le conseguenze negative associate a una posizione aperta. Si tratta di una strategia di protezione che coinvolge l'acquisto di un attivo con la finalità di compensare i rischi legati ad una posizione aperta.

La copertura è una strategia finanziaria che permette di gestire i rischi associati ad un investimento ed è utilizzata per compensare le perdite potenziali derivanti da una variazione negativa dei prezzi su un determinato mercato. Si tratta di una tecnica che si basa sull'acquisto o la vendita di uno o più contratti derivati, come ad esempio contratti a termine, future, opzioni o swap. La logica è quella di compensare un eventuale aumento/diminuzione del valore dell'attività da coprire con una diminuzione/aumento del valore del contratto derivato. La copertura può essere "lunga" o "corta" a seconda che l'operatore acquisti o venda il sottostante. Per calcolare la quantità di strumenti da sottoscrivere per un'operazione di copertura, l'operatore fa riferimento alle cosiddette greche. Inoltre, si distinguono coperture statiche e dinamiche, che richiedono rispettivamente nessun aggiustamento o periodici aggiustamenti di portafoglio. La copertura è una strategia molto utile per ridurre i rischi associati alla volatilità del mercato, in modo da proteggere un investimento da perdite derivanti da variazioni negative dei tassi di cambio, tassi di interesse, prezzi delle materie prime, ecc.