Collar

Si tratta di un contratto derivato sul tasso di interesse che unisce due posizioni speculari, una lunga e una corta. La prima, detta interest rate cap, prevede l'acquisto di una soglia massima di interesse, mentre la seconda, detta interest rate floor, consiste nella vendita di una soglia minima di interesse.

Un Collar è un contratto derivato su tasso di interesse che consente di proteggere un investitore da un eventuale aumento dei tassi di interesse. Combina una posizione lunga (acquisto) in un interest rate cap e una posizione corta (vendita) in un interest rate floor. Il limite superiore è definito come prezzo d'acquisto, che è generalmente un prezzo di mercato corrente più alto, mentre il limite inferiore è definito come "strike price", che è generalmente un prezzo di mercato corrente più basso. Se il prezzo del bene sottostante supera il limite superiore, l'investitore acquista una protezione aggiuntiva per limitare il rischio di perdite. Se il prezzo del bene sottostante scende al di sotto del limite inferiore, l'investitore vende una protezione aggiuntiva per limitare le perdite. Il Collar offre la possibilità di limitare al contempo i possibili guadagni derivanti dalla vendita di un interest rate floor, in quanto il tasso di interesse variabile deve rimanere compreso tra il cap rate e il floor rate per evitare che si effettui nessun pagamento.