S&P500 - Nuovo record storico, Chubb e WalMart le due lepri di oggi

Fatto

L'S&P500 (+0,2%, 5.317 punti) aggiorna il record storico per il secondo giorno consecutivo alla luce degli ultimi dati macroeconomici che riaprono la prospettiva di un doppio taglio dei tassi USA entro la fine dell'anno e grazie allo sprint di due blue chip: WalMart [WMT.N] e Chubb [CB.N].

Il bilancio da inizio anno è ampiamente positivo, +13,20% (in Euro).

Il record di ieri si giustifica con il rallentamento dei prezzi al consumo. I dati pubblicati oggi pomeriggio hanno mostrato che le richieste iniziali di disoccupazione negli Stati Uniti sono scese a 222.000 nella settimana terminata l'11 maggio, in calo rispetto al totale rivisto al rialzo di 232.000 della settimana precedente. Gli economisti avevano previsto 219.000 unità. Segnali di indebolimento della domanda di lavoro potrebbero alleviare alcune pressioni al rialzo sui salari e, per estensione, sull’inflazione, rafforzando potenzialmente la necessità che la Fed tagli i tassi di interesse rispetto ai massimi di oltre due decenni.

Altri dati, riguardanti mercato immobiliare, fiducia, produzione industriale sono stati inferiori alle attese, evidenziano un rallentamento della congiuntura. In aprile, le nuove costruzioni abitative sono state pari a 1,36 milioni, sopra il dato di 1,287 milioni registrato nel periodo precedente, ma sotto le stime di consensus pari a 1,42 milioni. Nello stesso mese, i permessi edilizi sono aumentati di 1,44 milioni, in rallentamento rispetto ai 1,485 milioni del periodo precedente, e sotto le stime di 1,480 milioni. L'indice di fiducia della Fed di Filadelfia di maggio è sceso a 4,5 punti, dai 15,5 del periodo precedente, sotto le attese di 7,8. La produzione industriale ha mostrato una crescita pari allo 0% nel mese di aprile, sotto il +0,1% del periodo precedente e delle stime. 

Le due star di oggi:

Walmart [WMT.N] +7% e nuovo record storico per una market cap di oltre 500 miliardi di dollari. La gigantesca catena di distribuzione di prodotti a basso costo ha riportato utili e ricavi del primo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti, sostenuti dalla forza della sua attività di e-commerce. Walmart ha chiuso il trimestre al 26 marzo con vendite a parità di perimetro negli Stati Uniti in rialzo del 3,8%, sopra le aspettative degli analisti. Lo scontrino medio è sceso per effetto del rallentamento dell'inflazione ma il numero delle transazioni è salito di quasi il 4%. Il canale online ha registrato un incremento del 22% del giro d'affari. I dati del trimestre spingono la società a ritoccare lievemente al rialzo le previsioni sull'anno fiscale. Le indicazioni del trimestre di Walmart, per effetto delle dimensioni della società, si possono considerare una valida testimonianza delle attitudini e degli orientamenti dei consumatori in questo momento di perdita di potere d'acquisto.

Chubb [CB.N] +4% La quotazione della compagnia di assicurazioni tocca un prezzo record per una market cap di 106 miliardi di dollari. Berkshire Hathaway ha svelato di avere una quota del valore di 6,72 miliardi di dollari. Stando a un documento depositato presso la Sec, la società degli investimenti di Warren Buffett ha acquisito 26 milioni di azioni Chubb, diventando a fine marzo la nona più grande partecipazione azionaria in portafoglio. Berkshire aveva mantenuto segreto l'investimento in Chubb per due trimestri consecutivi, dopo aver ottenuto il privilegio di un accordo di riservatezza con la Sec.

Effetto

Analisi Tecnica. Il quadro grafico di lungo periodo dell'S&P500 si conferma saldamente rialzista. L'indice ha rotto con decisione l'area dei precedenti massimi storici (area 4.800), portandosi in territorio inesplorato. La successiva correzione è stata prontamente ricucita e non ha fornito segnali di allerta di particolare gravità. 

Sul quadro di breve, si è concretizzato un segnale di ripartenza con l'indice che si è allontanato dalla prima soglia discriminante posizionata sulla media mobile a 100 gg, che oggi transita intorno a 4.990 punti, riportandosi  oltre l'ultimo record di metà marzo. 

Operatività. Pronti a incrementare sulla forza. Una chiusura di settimana sopra 5.250 punti aprirebbe la strada a una nuova fase rialzista con target finale intorno a 6mila punti. Sfruttare correzioni fino al range 4.800/4.600 punti per comprare sulla debolezza. 

Diverse le opportunità presenti su Borsa Italiana per replicare l'andamento dell'indice S&P500 in ottica speculativa e di lungo termine. 

ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily (EUR)
Isin: IE00B7Y34M31 (3USL.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Leverage Daily punta a replicare la performance giornaliera netta dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily (EUR)
Isin: IE00B8K7KM88 (3USS.MI)
L'ETP WisdomTree S&P500 3x Short Daily punta a replicare la performance giornaliera netta inversa (SHORT) dell'indice S&P500 moltiplicata per 3 e aggiustata per i costi inerenti per mantenere la posizione a leva. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo tenendo aperto il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P 500 Ucits  
Isin: IE00B6YX5C33 (SPY5.MI)
Da inizio 2024: +13,70%

L'ETF punta a replicare l'andamento dell'indice S&P500 e costituisce una opportunità per investire sui titoli statunitensi a larga capitalizzazione con un'alta diversificazione. Commissioni totali annue 0,03%. Valuta di denominazione USD. Quotazione in EURO. Distribuisce un dividendo trimestrale. Leggi il documento KID.

Il seguente ETF consente di andare al rialzo in ottica di lungo periodo senza leva coprendo il rischio cambio euro-dollaro. 
Spdr S&P500 Eur Hedged Ucits Etf (Acc)
Isin: IE00BYYW2V44 (SPXE.MI)
Da inizio 2024: +11,0%

L’obiettivo consiste nel replicare il rendimento delle società ad alta capitalizzazione dell'indice S&P500 con la copertura del rischio cambio Euro-Dollaro. Commissioni totali annue 0,05%. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro: le azioni della Categoria EUR Hedged sono emesse in Euro. Leggi il documento KID.  

Per investire sulle azioni dell'S&P500 meno volatili. 
Spdr S&P500 Low Volatility Ucits 
Isin IE00B802KR88 (LOWV.MI)
Da inizio 2024: +7,70%

L'ETF punta a ridurre il profilo di rischio replicando il rendimento dell'indice S&P500 Low Volatility ovvero delle grandi società statunitensi che hanno evidenziato storicamente una bassa volatilità. A sua volta, l'indice S&P500 Low Volatility misura il rendimento delle 100 azioni meno volatili che compongono l'Indice S&P500. La volatilità si misura in base alla deviazione standard dei rendimenti dei prezzi giornalieri di un titolo nei precedenti 252 giorni di negoziazione. Valuta di denominazione USD. Non distribuisce un dividendo. Commissioni totali annue 0,35%. McDonald's [MCD.N] e Coca Cola [KO.N] sono le due azioni più pesanti. Leggi il Documento KID.