ORO - Quotazione ai minimi da due anni con dollaro forte e tassi in crescita
L'oro è al terzo ribasso consecutivo e scivola sui minimi degli ultimi due anni sotto la soglia psicologica dei 1.700 usd.
Dal primo gennaio ad oggi la performance in USD è negativa (-7,80%), mentre diventa positiva di circa il 5% in EURO, data la contemporanea forte rivalutazione del Dollaro vs la moneta unica.
Agosto (-3,10%) è stato il quinto mese negativo di seguito.
Le crescenti preoccupazioni per le misure più aggressive da parte della Federal Reserve (e di riflesso il rafforzamento del Dollaro USA) hanno continuato a indebolire i mercati dei metalli preziosi. L'argento cede il -16% da inizio anno.
L'oro ha accelerato la disesa dopo che i dati sull'inflazione dei prezzi al consumo e dei prezzi alla produzione negli Stati Uniti hanno ulteriormente confermato che l'inflazione è rimasta vicino ai massimi degli ultimi 40 anni ad agosto. È probabile che ciò provochi aumenti più bruschi dei tassi di interesse da parte della Fed, mentre l'istituto si muove per combattere le accresciute pressioni sui prezzi.
I trader ora vedono la possibilità di un aumento del tasso di riferimento di 100 punti base da parte della Fed la prossima settimana, anche se vedono una maggiore possibilità di un aumento di 75 punti base.
Teoricamente, la pressione sui prezzi dei metalli preziosi dovrebbe continuare per il resto dell'anno, dato che i trader si aspettano che i tassi di interesse statunitensi superino la soglia del 4% entro la fine del 2022.
Analisi tecnica.
Negli ultimi due anni circa la tendenza è laterale, compresa tra il picco record in area 2.070 usd e il robusto sostegno statico in area 1.700/1.676 usd. Finora questi livelli hanno fatto sistematicamente scattare movimenti in controtendenza.
Operatività. Scattati gli acquisti sulla debolezza in area 1.700/1.678 usd. Approfittare delle debolezze per costruire una posizione in ottica di diversificazione. Target di trading verso 1.800/1.830 usd. Applicare lo stop loss ravvicinato in caso di chiusura sotto 1.640 usd perchè in caso di cedimento si rischia di assistere a una accelezione della discesa fino al supporto discriminante successivo in area 1.438 usd.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301
Da inizio 2022: +6,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74
Da inizio 2022: +6,40%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
