Indice Stoxx Europe 600: ottavo mese consecutivo di guadagni

Le azioni europee continuano a spingere al rialzo, raggiungendo un nuovo massimo storico nell'ultima seduta del mese, l'ottavo positivo di seguito, sostenuto dal tono migliore del previsto delle trimestrali aziendali. L'ottimismo sovrasta le preoccupazioni legate ai dazi, alle tensioni geostrategiche e ai dubbi sul potenziale dell'IA.

La fotografia della seduta

Tra i titoli in movimento di oggi, figurano Swiss Re +3,6% dopo che la compagnia ha registrato un incremento del +47% dell'utile netto e l'annuncio di un riacquisto di azioni da 1 miliardo di dollari. Al contrario, Delivery Hero crolla in ribasso del -6,3% a causa di risultati inferiori alle attese. IAG, proprietario di British Airways, ha superato le aspettative di profitto, ma le azioni sono scese del -4,7% insieme al settore dei viaggi, influenzato dall'aumento dei prezzi del petrolio. Le azioni bancarie sono rimaste stabili, con Barclays in calo del -3,8% a causa di notizie su potenziali perdite legate a un'azienda di finanziamento ipotecario. Melrose perde il -13,3% dopo aver segnalato ricavi inferiori alle attese per il 2026, mentre BASF registra un calo dell'1,9% a causa di previsioni di utili operativi deludenti.

La striscia di guadagni mensili più lunga dal 2012-2013

L'indice pan-europeo Stoxx 600 si appresta a chiudere il mese di febbraio con un incremento del +3,60%. Soltanto questa settimana, l'indice ha raggiunto tre nuovi picchi record e si prevede un guadagno settimanale dello 0,7% se la tendenza attuale si mantiene sui livelli attuali.

L'indice è sulla buona strada per il suo periodo di guadagni mensili più lungo dal 2012-2013, grazie a un miglioramento generale delle prospettive aziendali in Europa, sostenuto di recente dalle notizie positive di HSBC, Nestlé e Capgemini. 

Le previsioni indicano un calo dell'utile medio dei componenti dell'indice pari allo 0,6% rispetto all'anno precedente, un miglioramento rispetto al -4% previsto in precedenza.

Tra i settori più performanti del 2026 figurano Basic Materials (+23%), Tlc (+20%), Energetici (+19%).

In affanno Media (-11%), Lusso (-5%) e Automotive (-2%).

Gli addetti ai lavori sottolineano il crescente interesse degli investitori per alcuni settori precedentemente sottovalutati, mentre "rifiatano" Banche, Difesa & Aerospazio, Tech, che avevano attratto i compratori l'anno passato. Aggiungono inoltre, che le valutazioni restano complessivamente attraenti sotto il profilo dei fondamentali: l'indice Stoxx Europe 600 "gira" con un P/E sulle stime 2026 di 18x, contro 23x dell'indice MSCI World, 25x dell'S&P500 e 36x del NASDAQ Composite.

Analisi tecnica indice Stoxx Europe 600

Quadro grafico. Il trend dell'indice Stoxx Europe 600 si conferma saldamente rialzista a partire dai minimi pandemici del 2020. Sostegno discriminante collocato in area 450 punti, dove transita la parte mediana del canale crescente indicato. La violazione del precedente record di marzo 2025 (565 punti) ha fornito un ulteriore segnale di spinta, accelerando l'uptrend.

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati nuovi acquisti sulla forza alla prima chiusura sopra 560 punti. La rottura di area 600 punti consente di alzare l'obiettivo in area 700. In direzione opposta, sfruttare i pull back verso 600/570 punti per comprare sulla debolezza. Stop loss alla prima chiusura sotto 500 punti.

Investire in ottica speculativa

I due seguenti ETP consentono di investire LONG/SHORT in ottica speculativa concentrandosi sulle 50 principali blue chip della zona euro:  

WisdomTree EuroStoxx50® 3x Daily Leveraged
Isin: IE00B7SD4R47 (3EUL)
L'ETP mira a replicare la performance dell'EuroStoxx® 50 Daily Leverage 3 EUR Net Return Index, che a sua volta mira a replicare la performance giornaliera dell'indice EURO STOXX® 50 EUR moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni con leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

WisdomTree EuroStoxx50® 3x Daily Short
Isin: IE00B8JF9153 (3EUS) 
L'ETP mira a replicare la performance inversa dell'EuroStoxx® 50 Daily Leverage 3 EUR Net Return Index, che a sua volta mira a replicare la performance giornaliera inversa dell'indice EURO STOXX® 50 EUR moltiplicato giornalmente per tre e adeguato per riflettere alcuni costi inerenti al mantenimento delle posizioni con leva necessarie per raggiungere tale obiettivo. Leggi il documento KID.

Come replicare l'indice Stoxx Europe 600 

ETF Xtrackers STOXX Europe 600 UCITS
Isin: LU0328475792 (XSX6)
Da inizio 2026: +7,0%

L'Etf replica l'indice Stoxx® Europe 600, che a sua volta raggruppa le 600 più grandi società europee. La replica è totalmente fisica ovvero si acquistano tutti i componenti dello stesso. L’indice di spesa complessiva (TER) è pari allo 0,20% annuo. L’ETF replica la performance dell’indice sottostante con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso). I dividendi dell'ETF sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. E' un ETF di dimensioni molto grandi con un patrimonio gestito pari a circa 3,7 mld di Euro. Leggi il documento KID.

Sfruttare la transizione climatica

ETF Axa IM MSCI Europe Equity PAB Ucits
Isin IE000YASIPS3 (AIME)
Da inizio 2026 +6,60%

Punta a replicare passivamente, con replica fisica totale (acquistando tutti i componenti dello stesso) l’MSCI Europe Climate Paris Aligned Index, che ha come obiettivo sovrappesare le aziende sulla base di opportunità e rischi associati con il cambiamento climatico. Inoltre, sono prese in considerazione le direttive UE sulla protezione del clima. Non distribuisce dividendi: sono accumulati e reinvestiti nell'ETF. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,14% annuo. Leggi il documento KID.