INDICE STOXX 600 - Sui massimi storici, Barclays preferisce l'Europa

Fatto

L'indice Stoxx Europe 600, che raccoglie le principali eccellenze dei listini europei (compresi UK e Svizzera), ha segnato in avvio di seduta i nuovi massimi storici, sostenuto dalla stagione positiva delle trimestrali e dalla prospettiva di una riduzione del costo del denaro.

Da inizio anno l'indice Stoxx 600 è cresciuto del +7,70% e la spinta principale è giunta da Banche (+19%), Media (+14,0%), Tech (+11,50%), Industriali (+11%).

In controtendenza Utility e Real Estate con una perdita intorno al -2%.

Il 2023 era terminato con un guadagno del +13%.

Nella seduta odierna si mettono in evidenza il produttore di birra Anheuser-Busch Inbev e la tedesca Siemens Energy.

Il maggiore produttore di birra al mondo, Anheuser-Busch Inbev [ABI.BR] guadagna il 5% dopo aver pubblicato risultati del primo trimestre superiori al consensus e aver confermato le sue aspettative per il 2024.

Siemens Energy [ENR1n.DE] registra un balzo del +13% grazie al miglioramento delle prospettive per il 2024 grazie ai robusti risultati del secondo trimestre.

I recenti dati negli Stati Uniti hanno convinto i mercati che prevarrà un contesto di tassi di interesse “più alti per un periodo più lungo”, hanno detto gli strateghi di Barclays.

Tuttavia, i dati economici equilibrati e la riluttanza della Fed ad aumentare i tassi creano uno scenario ancora favorevole alle azioni, almeno per ora.

In Europa, nel frattempo, gli strateghi di Barclays vedono “un migliore compromesso tra politica e crescita poiché l’attività è in ripresa e la disinflazione lascia la porta aperta ai tagli dei tassi da parte di BCE/BOE a giugno”.

“Manteniamo un Overweight tattico su UE/Regno Unito rispetto agli Stati Uniti" hanno aggiunto.

Commentando la stagione degli utili in corso finora, gli strateghi hanno affermato che i risultati del primo trimestre hanno superato le aspettative più basse, sostenuti da margini di profitto resilienti e prospettive di orientamento positive. Le revisioni degli utili per azione (EPS) da inizio anno sono state leggermente negative, ma si sono recentemente stabilizzate.

“Crediamo che una crescita a una cifra media nel 2024 sia realizzabile dati gli effetti base facili, mentre la crescita del PIL vicino al trend dovrebbe preservare i margini e il fatturato”, hanno commentato.

Secondo le stime degli analisti raccolte da Bloomberg, l'indice Stoxx Europe 600 "gira" in borsa con un P/E di 14,10x e un Dividend Yield medio di 3,10%.

Effetto

Analisi tecnica. L'indice Stoxx Europe 600 resta saldamente impostato al rialzo, a partire dai minimi pandemici del 2020. Il movimento è sostenuto dalla trendline sotto evidenziata.

La rottura "convinta" di quota 500 ha aperto la strada a una importante accelerazione con obiettivo finale verso 600 punti (upside potenziale +20%).

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli acquisti in tendenza alla prima chiusura di area 500 punti. Target di trading verso 550 punti. Stop loss alla prima chiusura sotto 490 punti.

 

Il seguente ETF consente di investire al rialzo (Long) nella zona euro in ottica di medio/lungo termine, privilegiando le azioni in grado di garantire una elevata remunerazione ai propri azionisti: 
SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (EUR)
Isin: IE00B5M1WJ87 (EUDV.MI)
Da inizio 2024: +8,0%

Obiettivo dello strumento è riflettere la performance delle 40 azioni dell'Eurozona con il più alto rendimento dell'indice S&P Europe BMI che hanno seguito una politica di gestione dei dividendi stabile o in crescita per 10 anni consecutivi. Dividendo semestrale. Le commissioni di gestione sono pari allo 0,30% annuo. Leggi il documento KID. Nella tabella i primi cinque titoli dell'ETF. Si noti la robusta presenza di Generali [GASI.MI].

 

Il seguente strumento quotato alla Borsa di Milano consente di giocarsi il lungo e irreversibile progetto strategico della transizione energetica nel segmento azionario europeo. 

ETF Franklin STOXX Europe 600 Paris Aligned Climate
Isin IE00BMDPBY6 (EUPA.MI)
Da inizio 2024: +8,30%

Punta a replicare (benchmark) l'indice STOXX Europe Paris Aligned Climate la cui composizione vede ai primi cinque posti le seguenti azioni, che insieme pesano poco meno del 20% del totale. Non distribuisce dividendi. Valuta di denominazione Euro. Commissioni totali 0,15% annuo. Leggi il documento KID.