Oro - Sul livello più alto da 3 settimane, scommessa sul taglio tassi

L'oro è in rialzo del +0,9% sopra i 4.200 dollari l'oncia e raggiunge il livello più alto da tre settimane. E' la quinta giornata consecutiva di rialzo. 

Il metallo prezioso ha raggiunto il record storico di 4.381 dollari in ottobre.

Diversi investitori, si legge su Bloomberg, ipotizzano che il prossimo anno il prezzo possa superare i 5.000 dollari. 

L’oro è salito del +60% da inizio anno, si tratta della migliore performance annuale dal 1979. 

La fine dello shutdown

Mercoledì il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha firmato un provvedimento che mette fine al blocco delle attività federali, durato 43 giorni, il più lungo della storia degli Usa. Le operazioni saranno finanziate fino al 30 gennaio. 

La Casa Bianca ha avvertito che, molto probabilmente, i dati sull'inflazione e l'occupazione non saranno comunque pubblicati. 

La ripartenza sta diffondendo fra gli investitori la paura che possa aumentare il livello di debito, uno dei motivi che, negli ultimi tempi, ha favorito gli acquisti sull'oro. 

Ultime notizie sulla Fed

Il mercato scommette su un altro taglio dei tassi a dicembre alla luce del deterioramento del mercato del lavoro, ma le dichiarazioni più recenti del presidente della FED, Jerome Powell, non depongono a favore di questo scenario: dopo l'ultima riunione ha chiarito che un'altra sforbiciata al costo del denaro non è affatto certo. 

In seno alla FEd permangono i contrasti fra chi è più propenso ad una politica espansiva e chi teme invece gli effetti dell'inflazione. 

Le ultime dichiarazioni sono state rilasciate dal presidente della Federal Reserve di Atlanta, Raphael Bostic, e dal presidente della Fed di Boston, Susan Collins. Entrambi hanno affermato di preferire il mantenimento dei tassi invariati per contrastare l’inflazione.

"La mancanza di dati economici ufficiali ha sollevato incertezze sulla decisione della Fed di dicembre. I dati risolvono i dibattiti, mentre la loro assenza porta a posizioni di politica monetaria più rigide", affermano gli analisti di TD Securities. 

Analisi Tecnica Oro

Operatività. A nostro giudizio, il termine dello shutdown, la distensione in corso tra Cina e Usa, il rafforzamento del dollaro e le fisiologiche prese di profitto favoriranno la prosecuzione della fase di assestamento. Conviene ancora sfruttare eventuali strappi oltre 4mila usd per alleggerire.

Diverse opzioni per l'Oro 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP (3GOL)
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP (3GOS)
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 (WGLD)
Da inizio 2025: +44,70%

Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 (SGBS)
Da inizio 2025: +44,60% 

Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

Copertura del cambio euro/dollaro

ETF WisdomTree Physical Gold - Euro Daily Hedged
Isin: JE00B8DFY052 (GBSE)
Da inizio 2025: +56,50%

Lo strumento replica il prezzo a pronti dell'oro in dollari statunitensi, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC replica la performance dell’indice sottostante con una obbligazione garantita da titoli di debito, che è sostenuta dalla detenzione fisica del metallo prezioso. E' l’ETC sull’oro fisico con copertura in EURO a costo più basso in Europa: 0,22% annuo. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36 (EBUL) 
Da inizio 2025: +54,0%

Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Indice di spesa complessiva (TER) 0,49% annuo. 

Leggi il documento KID.