La Rupia indiana mette a segno la seduta migliore da sette mesi

Indice BSE Sensex di Mumbai -0,2%, mentre la rupia indiana registra il rafforzamento giornaliero più consistente degli ultimi sette mesi rispetto al dollaro (+0,80%) e rispetto all'euro (+1,1%)dopo che la banca centrale ha venduto dollari in modo aggressivo per sostenere la valuta.

Fino a lunedì mattina la rupia aveva perso il -6,50% contro dollaro Usa e addirittura il -20% contro Euro. 

Tassi bassi a lungo

Il governatore della banca centrale indiana prevede che i tassi di interesse del Paese rimarranno bassi per un "lungo periodo", grazie alla robusta crescita economica che potrebbe presto essere stimolata dagli accordi commerciali in fase di definizione con Stati Uniti ed Europa.

Nella sua prima intervista con un'agenzia di stampa internazionale da quando è stato nominato governatore della Reserve Bank of India un anno fa, Sanjay Malhotra ha affermato che i tagli dei tassi effettuati durante il suo mandato hanno contribuito a creare una fase "Riccioli d'oro" di crescita sostenuta e bassa inflazione.

Le proiezioni della banca centrale suggeriscono che i tassi "dovrebbero rimanere bassi per un lungo periodo", ha dichiarato Malhotra al Financial Times presso la sede centrale della RBI a Mumbai.

Il tasso di inflazione dei prezzi al consumo in India è stato dello 0,71% a novembre, ben al di sotto del limite inferiore del 2% dell'intervallo obiettivo della RBI, ma la banca centrale prevede che salirà al 2,9% nel trimestre gennaio-marzo.

La RBI prevede attualmente che la crescita annua del PIL si attesterà al 6,7% in tre mesi a partire dal prossimo aprile, rispetto al sorprendente +8,2% del trimestre luglio-settembre.

L'accordo commerciale non è nelle stime

Malhotra ha affermato che le previsioni economiche della banca centrale non hanno tenuto conto del potenziale effetto degli accordi commerciali attualmente in fase di negoziazione, che, se siglati, aumenterebbero il tasso di crescita del PIL.

"L'impatto dell'accordo commerciale con gli Stati Uniti potrebbe arrivare fino a circa mezzo punto percentuale", ha affermato.

La banca centrale non ha esaminato con la stessa attenzione il possibile impatto dell'accordo commerciale con l'UE, ma anche questo aumenterebbe la crescita, ha affermato, rifiutandosi di commentare la data di finalizzazione degli accordi.

Dopo mesi di negoziati, i funzionari indiani hanno segnalato che un accordo con Washington che ridurrà i dazi sarà probabilmente firmato prima della fine dell'anno. Anche l'India e l'UE sperano di siglare un accordo commerciale entro poche settimane.

Le prospettive per l'economia indiana, la nazione in più rapida crescita tra le grandi, sono sembrate peggiorare ad agosto, quando il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha aumentato i dazi su molte esportazioni indiane al 50%, in quella che ha definito una punizione per gli acquisti di petrolio russo da parte del Paese.

Tuttavia, il profilo relativamente modesto delle esportazioni dell’India rispetto ad altre nazioni asiatiche ha limitato le conseguenze dei dazi di Trump e gli analisti hanno affermato che la loro imposizione ha probabilmente spinto il governo del Primo Ministro Narendra Modi ad accelerare le riforme, come la semplificazione delle tasse su beni e servizi e l’implementazione di nuovi codici del lavoro.

Analisi Tecnica indice BSE Sensex

Il quadro di fondo è saldamente rialzista, anche se l'ultimo anno è trascorso consolidando il risultato degli anni precedenti. Ci attendiamo una accelerazione dell'uptrend nei prossimi mesi con obiettivo finale intorno a 100mila punti. Si suggerisce di accumulare, sfruttando se possibile le fasi correttive. Area di rischio intorno a 80mila/78mila punti. 

Investire sull'India tramite gli ETF

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17 (FLXI)
Da inizio 2025: -11,0%

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.