La borsa cinese riapre in rialzo dopo la lunga festività

I mercati cinesi ripartono forti dopo le lunghe festività del Capodanno Lunare (sei sedute di chiusura), mentre le azioni di Hong Kong scendono bruscamente a causa delle persistenti preoccupazioni per le possibili perturbazioni nel settore tecnologico guidate dall’intelligenza artificiale.

Gli indici cinesi CSI 300 e Shanghai Composite salgono di circa l'1%, portando il bilancio del 2026 a +3%.

I guadagni sono stati trainati principalmente dalla forza dei settori orientati all’export. Sebbene Trump abbia annunciato nuovi dazi sotto un diverso quadro giuridico, questi non erano specificamente mirati contro la Cina. I nuovi dazi risulterebbero inoltre relativamente più bassi rispetto a quelli precedenti.

Oltre al commercio, i segnali di una forte spesa dei consumatori durante il Capodanno Lunare hanno rafforzato il sentiment verso la Cina.

L’indice Hang Seng di Hong Kong scende di quasi il -2%, a causa delle perdite nei titoli tecnologici e farmaceutici locali. Dal primo gennaio +3,50%.

L'indice Taiex di Taiwan guadagna invece quasi il +3%, portando il bilancio da inizio anno a +19%.

Nel tech, si teme che gli sviluppi dell’IA possano erodere il comparto, soprattutto dopo che Anthropic ha lanciato una serie di strumenti che, a suo dire, potrebbero ridurre la dipendenza dai software tradizionali.

Bruschi ribassi di oltre il 2% per Alibaba Group, Baidu e Tencent.

Al contrario, società più piccole focalizzate sull’IA, come MiniMax Group viaggiano in rialzo.

Tassi di riferimento sui prestiti invariati per il nono mese consecutivo

La Cina ha lasciato invariati i tassi di riferimento sui prestiti per il nono mese consecutivo. Il tasso di interesse primario sui prestiti a un anno (LPR) è stato mantenuto al 3,0%, mentre l'LPR a cinque anni è rimasto invariato al 3,5%.

I tassi di interesse LPR stabili a febbraio suggeriscono che le autorità non hanno fretta di attuare misure di allentamento monetario, dopo i tagli dei tassi mirati ai singoli settori del mese scorso.

Alcuni analisti ritengono che le possibilità di riduzione dei tassi di riferimento in questo trimestre siano limitate. La Cina ha raggiunto il suo obiettivo di crescita economica di circa il 5% entro il 2025 grazie a un boom delle esportazioni, ma gli squilibri strutturali, le tensioni commerciali e la crescente incertezza geopolitica offuscano le prospettive. Reuters prevede che la crescita economica probabilmente rallenterà al 4,5% nel 2026.

Trump in Cina a fine marzo?

La portavoce del Ministero degli Esteri cinese, Mao Ning, ha affermato di "non avere al momento informazioni da condividere" sul piano del presidente statunitense Donald Trump di recarsi in Cina dal 31 marzo al 2 aprile per incontrare Xi Jinping. "Cina e Stati Uniti sono in contatto sulla visita di Trump in Cina", ha affermato Mao.

Gli scambi diplomatici ai massimi livelli svolgono "un ruolo insostituibile nel fornire una guida strategica per le relazioni tra Stati Uniti e Cina", hanno precisato le fonti diplomatiche.

Analisi tecnica indice CSI 300

L'indice sta confermando il trend rialzista avviato dai minimi di aprile 2025, quando è scoppiata la guerra commerciale. La violazione della soglia discriminante verso 4.500 punti dovrebbe favorire una estensione fin verso i top del 2021 in area 5.900 per un upside potenziale intorno al +30%. 

Operatività 

Restiamo ottimisti nel lungo termine. Scattati gli incrementi di posizione al superamento di area 4mila e 4.500 punti. Target finale verso 5.800 punti. Si suggerisce di sfruttare discese fin verso area 4mila punti per comprare sulla debolezza. 

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano che investono sulle borse della Cina, segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il secondo replica l'indice CSI 300; il terzo direziona le risorse verso le società tech quotate a Taiwan.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 (FLXC)
Da inizio 2026: +1,40%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e replica il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo. Leggi il documento KID. 

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. I primi cinque titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910 (XCHA)
Da inizio 2026: +3,30%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa di Taiwan, Piazza Affari mette a disposizione il seguente strumento specializzato:

ETF Franklin Ftse Taiwan - Usd (Acc)
Isin: IE000CM02H85 (FLXT)
Da inizio 2026: +16,0%

Obiettivo dell'ETF è replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa di Taiwan tramite l'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped Net Return. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue (Ter) 0,19%. Leggi il documento KID. L'indice FTSE Taiwan 30/18 Capped, a sua volta, replica l'andamento dei titoli azionari a grande e media capitalizzazione della borsa di Taiwan. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.