Selezione di Maxi Cash Collect per la compensazione delle minusvalenze

Ora che siamo nella seconda parte dell’anno, per molti investitori torna d’attualità un tema cruciale: come recuperare minusvalenze in scadenza senza rinunciare a opportunità di rendimento. I Maxi Cash Collect rispondono esattamente a questa esigenza, combinando cedole generose, spesso concentrate nei primi mesi, e una struttura pensata per essere fiscalmente efficiente.

Si tratta di certificati progettati per offrire una maxi cedola iniziale, talvolta incondizionata, utile per generare subito proventi compensabili. A questa segue un flusso cedolare periodico (anch'esso reddito diverso) che può continuare a produrre valore nel tempo, il tutto con barriere di protezione spesso profonde, a tutela del capitale nominale a scadenza.

Oltre al vantaggio fiscale, questi strumenti permettono anche di mettere a reddito la liquidità in modo più dinamico rispetto a soluzioni tradizionali, mantenendo comunque un controllo sul rischio, grazie alla presenza di barriere ben posizionate e meccanismi autocall.

Nella selezione che segue, proponiamo una serie di Maxi Cash Collect interessanti già quotati sul mercato, con l’obiettivo di offrire idee concrete a chi sta pianificando mosse strategiche da qui a fine anno.

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Le caratteristiche dei prodotti:

1) DNA Italiano nel Maxi di Unicredit da 20,5% incondizionato a settembre: DE000UG83347

Per chi vuole investire sul mercato italiano e cerca un prodotto pensato per l'eventuale compensazione delle minus, ecco il maxi cedola di UniCredit (ISIN DE000UG83347). Offre un bonus incondizionato del 20,50% previsto in pagamento il 25 settembre. Il certificato punta sul basket worst of Banca MPS, Ferrari, Stellantis e STM. Un prodotto che si caratterizza innanzitutto per la sua spiccata efficienza fiscale (le cedole sono  “redditi diversi”), oltre che per l’ottimo mix rischio-rendimento. La Maxi cedola inziale del 20,50% incondizionata e in seguito premi trimestrali del 1% (4,00% annuo) condizionati ad una barriera profonda al 50%, valida anche a scadenza a protezione del capitale. Durata 3 anni e Autocall a partire da marzo 2026 completano il profilo del prodotto (ISIN DE000UG83347).

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2) Maxi cedola del 20% per chi punta sul comparto farmaceutico: DE000VK9U209

Da settembre si apre la stagione della caccia alle maxi cedole. Tutti coloro che hanno in portafoglio minusvalenze con scadenze nell’anno fiscale 2025, sentono l’irresistibile richiamo dei certificati maxi cedola per cercare di compensarle o posticiparle.

Diverse le soluzioni proposte dagli emittenti e oggi vi parliamo dell’ultima nata in casa Vontobel. Ci riferiamo al Maxi Cash Collect ISIN DE000VK9U209 dedicato al tema d’investimento dei farmaceutici, con un basket composto da quattro colossi del segmento: Bayer, Eli Lilly, Moderna, Novo Nordisk. Il certificato paga una maxi cedola incondizionata del 20% (in realtà è prevista una soglia bonus che è del 1% degli strike, quindi il worst of dovrebbe perdere il 99% del valore da qui al 23 settembre 2025 per invalidare la maxi). Come sempre il rendimento di questi prodotti viene speso nel cedolone iniziale. Infatti, il certificato poi paga lo 0,67% bimestrale con memoria (4% annuo), condizionato ad una barriera al 50%, valida anche a scadenza. Possibilità di rimborso anticipato da maggio 2026. I dettagli nell’approfondimento.

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3) Minus in scadenza? Compensale subito con il Maxi Cedola di UBS (17,5%): DE000UJ4HJN5

Gli investitori che hanno minusvalenze in scadenza entro fine anno sanno bene che ogni occasione è preziosa per non lasciarle andare in fumo. Ecco perché la banca svizzera UBS ha emesso su Borsa Italiana un nuovo Maxi Cash Collect (ISIN DE000UJ4HJN5) su un basket made in Italy e che offre una cedola iniziale incondizionata del 17,5%, pagata a settembre.

Un prodotto utile anche a ottimizzare la propria posizione fiscale visto che sia il cedolone iniziale che quelle successive condizionate sono classificabili come redditi diversi e dunque compensabili con eventuali minusvalenze in portafoglio.

Dopo la cedola iniziale il prodotto prevede premi trimestrali con memoria del 1% (4% annuo) condizionati ad una barriera al 55%, valida anche a scadenza. La scadenza è a gennaio 2029, ma da aprile 2026 è possibile il rimborso anticipato con trigger autocall fisso al 100%. I sottostanti del basket worst of? Banco BPM, Moncler, Iveco e Leonardo.

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4) Quando una Maxi Cedola non basta: ecco il Double Maxi Coupon di Marex: IT0006768045

Molto interessante anche il Double Maxi Coupon con ISIN IT0006768045. Questo strumento si basa su un basket "worst of" composto da tre colossi del tech: Tesla, Nvidia e Meta, con la sua caratteristica principale di offrire due Maxi Coupon incondizionati del 12% e 16%: il primo che è già stato pagato a giugno, mentre l'altro è in arrivo a settembre

Successivamente al pagamento dei maxi premi incondizionati, il certificato prevede cedole trimestrali con memoria dello 0,5% (2% per anno), condizionate ad una barriera profonda al 55%. Tutti elementi che rendono questo strumento una soluzione vantaggiosa a maggior ragione per gli investitori che devono compensare minusvalenze in scadenza a fine anno.

Ricordiamo infatti che tutti i flussi del certificato generano redditi diversi e dunque compensabili con le minusvalenze pregresse. Lo strumento (ISIN IT0006768045) ha una durata di 3 anni (marzo 2028), con possibilità di essere rimborsato anticipatamente con il meccanismo di Autocall trimestrale, a partire dal nono mese di vita (da dicembre 2025).

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