Come incassare il 18% in sei mesi con i nuovi 6 Maxi Cash Collect
Nuova strategia BNP Paribas: 6 Maxi Cash Collect con premi fissi di oltre il 18% in sei mesi e poi trimestrali dell'1%. Autocall decrescente dal 6° mese con trigger decrescente e barriere al 50%
I Maxi Cash Collect tradizionali sono strumenti che, grazie alla maxi cedola iniziale, sono apprezzati soprattutto per posticipare minusvalenze in scadenza a fine anno.
Oggi però c’è una novità che cambia le regole del gioco: i nuovi 6 Maxi Cash Collect, una struttura innovativa ideata in collaborazione con BNP Paribas che offrono vantaggi decisivi in termini di rendimento e flessibilità.
Parliamo di un certificato che offre ben sei cedole mensili incondizionate di oltre il 3% ciascuna, seguite da premi trimestrali con memoria dell’1%, protetti da una barriera profonda al 50%, valida anche a scadenza.
E non è tutto perché il payoff include un meccanismo di Autocall decrescente già a partire dal sesto mese, che aumenta le probabilità di rimborso anticipato, amplificandone dunque le potenzialità di rendimento.
Due grandi vantaggi per l’investitore: alto flusso cedolare immediato e, subito dopo, la possibilità di uscita anticipata che può accelerare il ritorno del capitale e massimizzare il rendimento in tempi record. Infatti, in uno scenario di mercato positivo, il certificato potrebbe chiudersi molto prima della scadenza naturale, pagando oltre il 18% in soli sei mesi!
Due opportunità, stessa strategia vincente
La nuova formula di BNP Paribas è stata declinata con la stessa struttura su due panieri diversi per diversificare il rischio: uno su quattro big cap italiane (ISIN XS3191991879) e uno su un basket worst of composto da quattro banche europee (ISIN XS3191992091). Ma prima di analizzare le caratteristiche peculiari dei due basket, andiamo a vedere il meccanismo di funzionamento della nuova struttura.
- Per i primi sei mesi di vita il prodotto paga 6 cedole incondizionate di oltre il 3% ciascuna, arrivando così a pagare oltre il 18% nei 6 mesi iniziali. Essendo incondizionati, i sei premi mensili saranno incassati indipendentemente dall'andamento dei sottostanti!
- Dal settimo mese in avanti i premi diventano con cadenza trimestrale e ammontano all'1%, ovvero il 4% annuo. Tali cedole sono con effetto memoria e saranno condizionate al rispetto di una barriera premi al 50% dai livelli di riferimento inziali (strike), un livello profondo dato che permette all'investitore di sopportare un crollo fino al -50% dai valori iniziali.
- E' prevista la possibilità di rimborso anticipato automatico dal sesto mese con trigger Autocall che partirà dal 100% e scenderà dell'1% trimestrale fino al 91%.
Un grande vantaggio perché se il mercato va a nostro favore e al sesto mese tutti e quattro i sottostanti si troveranno sopra il rispettivo livello iniziale, il prodotto sarà estinto anticipatamente al suo valore nominale di 100 euro e l'investitore avrà incassato oltre il 18% in solo sei mesi, not bad!
La durata dei due nuovi prodotti di BNP Paribas (rating: S&P's A+ / Moody's A1 / Fitch A+) è di tre anni e a scadenza si potranno verificare due scenari alternativi, come un classico Cash Collect:
- Se all'ultima data di osservazione (dicembre 2028) tutti i quattro sottostanti del basket worst of avranno un prezzo pari o superiore alla rispettiva barriera al 50% degli strike, allora sarà rimborsato il valore nominale di 100 euro e l'investitore avrà incassato il massimo rendimento.
- Se invece anche solo uno dei titoli del paniere scendesse sotto la barriera, fissata al 50% dello strike, il rimborso sarà proporzionale alla performance del titolo peggiore. Ad esempio, se quest’ultimo perde il 60% rispetto al livello iniziale, il certificato verrà rimborsato a 40 euro. Tuttavia, grazie ai sei premi iniziali incondizionati (pari al 18%), il rimborso complessivo salirebbe a 58 euro, attenuando la perdita
In pratica, la nuova struttura di BNP Paribas rappresenta un punto d’incontro tra il 6 Premi Fissi Cash Collect e il Maxi Cash Collect.
XS3191991879 – Industria e Lusso
Il primo 6 Maxi Cash Collect è stato emesso il 2 dicembre con codice ISIN XS3191991879. Il sottostante è un basket worst of composto da quattro big di Piazza Affari: Leonardo, Moncler, Stellantis e Tenaris.
Nei primi sei mesi il certificato offre sei premi incondizionati del 3,05% ciascuno, per un totale del 18,3%. Il primo premio sarà pagato il 13 gennaio. Successivamente, da settembre 2026, i premi diventano trimestrali, con effetto memoria e condizionati al rispetto di una barriera al 50%, valida anche a scadenza. In pratica, per ottenere il rendimento massimo del 28,3%, nessuno dei titoli dovrà perdere oltre il 50% dal livello iniziale.
La durata è di tre anni, ma uno dei punti di forza è la possibilità di richiamo anticipato automatico grazie al trigger decrescente. Dal giugno 2026, ultimo mese del maxi premio da 3,05%, il certificato potrà essere rimborsato se tutti i titoli saranno sopra il rispettivo trigger Autocall. Come mostra il calendario, il trigger parte dal 100% e scende dell’1% ogni trimestre, fino ad arrivare al 91%, aumentando di fatto le possibilità di essere richiamato anticipatamente.
XS3191992091 – Banche Europee
Il secondo 6 Maxi Cash Collect è focalizzato sul comparto bancario europeo, con quattro istituti di primo piano: Banco BPM, BPER Banca, Commerzbank e Société Générale. Il certificato è identificato dall'ISIN XS3191992091 e nei primi sei mesi iniziali prevede premi incondizionati del 3,1% che vengono corrisposti indipendentemente dall’andamento dei sottostanti. Questo “cuscinetto” iniziale del 18,6% rappresenta un vantaggio importante per l’investitore, soprattutto in un contesto di volatilità. Da settembre 2026 i premi mutano da mensili a trimestrali dell'1% con memoria e condizionati al rispetto di una barriera al 50%. Anche in questo caso la durata è di tre anni ma è possibile il richiamo anticipato dal sesto mese con trigger Autocall decrescente dal 100% al 91%.
A scadenza, se tutti i titoli del paniere si trovano sopra la barriera, fissata al 50% del livello iniziale, il certificato rimborsa 100 euro più gli eventuali premi non pagati in precedenza grazie all'effetto memoria. Se anche solo uno dei titoli scende sotto la barriera, il rimborso sarà proporzionale alla performance del peggiore. Ad esempio, se il titolo peggiore perde il 70%, il rimborso sarà di 30 euro, ma la perdita sarà mitigata dai premi iniziali fissi del 18,6%, portando il rimborso effettivo a 48,6 euro.
Perché sono interessanti oggi?
- Rendimento immediato: sei cedole mensili incondizionate per un totale di oltre il 18%.
- Strategia difensiva ma dinamica: barriera profonda al 50% + Autocall già dal sesto mese con trigger decrescente.
- Opportunità di rendimento extra: se i titoli sottostanti salgono dal valore iniziale, il prodotto viene richiamato e si chiude l'investimento con un rendimento elevato in breve tempo.
Disclaimer:
I Certificati ISIN XS3191991879 e ISIN XS3191992091 sono soggetti ad un livello di rischio pari a 5 su una scala da 1 a 7. L’investimento in questa tipologia di Certificate espone il risparmiatore al rischio default dell’emittente. Tutti i rendimenti espressi sono al lordo delle imposte.
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