martedì 10 settembre 2024

Wall Street procede contrastata. Nasdaq +0,3%. S&P500 +0,3%, Dow Jones -0,2%. 

Scarna l'agenda macro. Secondo NFIB, in agosto l'ottimismo delle piccole imprese è sceso a 91,2, dai 93,7 precedenti, sotto le stime di 93,6,

Stasera (3 di mattina ore italiane) si svolgerà il dibattito fra i due candidati alle presidenziali, Trump e Harris. A meno di due mesi dal voto, i sondaggi danno il candidato repubblicano e quello democratico quasi alla pari. 

Il dato fondamentale a cui guardano i mercati è quello dell'inflazione Usa di agosto, in uscita domani. Il consensus ipotizza un calo al +2,5% dal +2,9% del mese precedente. Il dato è in grado di orientare le future decisioni della Fed sul taglio dei tassi. La prossima riunione della banca centrale è fissata per il 17-18 settembre. Gli investitori si aspettano una serie di tagli, anche per via dei dati sul mercato del lavoro sotto le attese di venerdì scorso. Si stima una probabilità vicina al 30% di un taglio di mezzo punto già la prossima settimana. E' invece stimato, per il 70%, un taglio dello 0,25% (tool Fedwatch del CME).

Petrolio 

Il petrolio Brent e WTI si avvia verso la parità dopo le perdite di stamattina. Negli ultimi due mesi, il greggio ha perso quasi il -20% per via delle preoccupazioni legate alla domanda energetica globale. La performance da inizio anno registra un calo di oltre il -5%. La debole domanda cinese sta compensando l'effetto positivo sui prezzi dovuto alla tempesta tropicale Francine, che si sta abbattendo sulle coste del golfo del Messico causando un'interruzione delle forniture. Ieri sera, la Guardia Costiera degli Stati Uniti ha ordinato la chiusura di tutte le operazioni in alcuni porti del Texas. Secondo il National Hurricane Center (Nhc), la tempesta tropicale dovrebbe rafforzarsi significativamente per poi sfociare in un uragano nella giornata oggi.

L'Opec ha rivisto al ribasso le sue previsioni sulla crescita della domanda mondiale di petrolio nel 2024. E' la seconda volta consecutiva che l'organizzazione abbassa le stime. Nel suo rapporto mensile, l'Opec prevede un incremento della domanda di 2,03 milioni di barili al giorno nel 2024, rispetto ai precedenti 2,11 milioni. Per il 2025 le stime sono state abbassate a 1,74 milioni di barili al giorno, rispetto ai precedenti 1,78 milioni. Il rapporto sottolinea che, sebbene la crescita economica cinese rimanga robusta, le difficoltà nel mercato immobiliare e l'aumento dei veicoli elettrici potrebbero influenzare negativamente la domanda di carburanti tradizionali.

Titoli sotto la lente 

Alibaba  Gli American Depositary Receipts (ADR) salgono di oltre il 2%, in quanto gli investitori hanno reagito alla notizia della sua inclusione nelle borse valori della Cina continentale.

Apple Non sono emerse novità stellari dall'evento di lunedì. Un notizia sta dando fastidio a Amplifon , in calo del 5% a Milano e sui minimi dell'anno: i suoi airpods wireless saranno approvati come apparecchi acustici da banco. Apple ha perso una battaglia legale in Europa e dovrà pagare 13 miliardi di euro in tasse arretrate all'Irlanda, nell'ambito di un giro di vite dell'Ue.

GameStop Pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati. 

Goldman Sachs  L'amministratore delegato, David Solomon, ha detto che i ricavi da trading probabilmente scenderanno del 10% nel terzo trimestre a causa delle condizioni fiacche del mese scorso.

Google - La Corte di Giustizia dell'Ue ha respinto il ricorso di Google contro la maxi-multa da 2,4 miliardi di euro inflitta dalla Commissione europea al gruppo per abuso di posizione dominante. 

Hewlett Packard  -6% Il produttore di server ha annunciato un'offerta di azioni privilegiate convertibili obbligatorie per 1,35 miliardi di dollari per finanziare l'acquisizione di Juniper Networks.

Nvidia +1%, da +3,5% di lunedì.

Oracle +9% Il titolo sale dopo gli ultimi risultati. La domanda è stata sostenuta dalla forte diffusione dell'intelligenza artificiale, che ha rinforzato soprattutto il business del cloud computing. Il primo trimestre, si è chiuso con ricavi rettificati pari a 13,31 miliardi, +7% su base annua, sopra le stime di 13,26 miliardi. L'utile operativo rettificato sale a 5,71 miliardi, +13% su base annua, sopra le previsioni di 5,59 miliardi. 

Palantir Bank of America ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 50 dollari per azione, da 30 dollari, ribadendo il suo rating Buy sul titolo. La banca considera l'inclusione di Palantir nell'S&P500 come fondamentale, descrivendola come un "momento spartiacque" per gli investitori istituzionali per rivalutare il potenziale a lungo termine dell'azienda, che ritengono sia stato fondamentalmente frainteso.

Tesla +3%.

Under Armour -3% Prevede che gli sforzi per rilanciare il gruppo dell'abbigliamento sportivo costeranno più del previsto. L'azienda di Baltimora prevede di dover sostenere tra i 140 e i 160 milioni di dollari di oneri di ristrutturazione al lordo delle imposte negli anni fiscali 2025 e 2026. Il mese scorso aveva previsto oneri per circa 70-90 milioni di dollari.

I future di Wall Street annunciano un avvio poco sopra la parità, invertendo le indicazioni di stamattina. Future sul Nasdaq +0,3%. S&P500 e Dow Jones +0,2%. 

Scarna l'agenda macro. Secondo NFIB, in agosto l'ottimismo delle piccole imprese è sceso a 91,2, dai 93,7 precedenti, sotto le stime di 93,6,

Stasera si svolgerà il dibattito fra i due candidati alle presidenziali, Trump e Harris. A meno di due mesi dal voto, i sondaggi danno il candidato repubblicano e quello democratico quasi alla pari. 

Il dato fondamentale a cui guardano i mercati è quello dell'inflazione Usa di agosto, in uscita domani. Il consensus ipotizza un calo al +2,5% dal +2,9% del mese precedente. Il dato è in grado di orientare le future decisioni della Fed sul taglio dei tassi. La prossima riunione della banca centrale è fissata per il 17-18 settembre. Gli investitori si aspettano una serie di tagli, anche per via dei dati sul mercato del lavoro sotto le attese di venerdì scorso. Si stima una probabilità vicina al 30% di un taglio di mezzo punto già la prossima settimana (tool Fedwatch del CME).

Il petrolio Brent e WTI  scende del -1%. Negli ultimi due mesi, il greggio ha perso quasi il -20% per via delle preoccupazioni legate alla domanda energetica globale. La performance da inizio anno registra un calo di oltre il -5%. 

Titoli sotto la lente 

Alibaba  Gli American Depositary Receipts (ADR) salgono di oltre il 2% prima dell'apertura del mercato, in quanto gli investitori hanno reagito alla notizia della sua inclusione nelle borse valori della Cina continentale.

Apple Non sono emerse novità stellari dall'evento di lunedì. Un notizia sta dando fastidio a Amplifon , in calo del 5% a Milano e sui minimi dell'anno: i suoi airpods wireless saranno approvati come apparecchi acustici da banco. Apple ha perso una battaglia legale in Europa e dovrà pagare 13 miliardi di euro in tasse arretrate all'Irlanda, nell'ambito di un giro di vite dell'Ue.

GameStop Pubblicherà i risultati dopo la chiusura dei mercati. 

Goldman Sachs  L'amministratore delegato, David Solomon, ha detto che i ricavi da trading probabilmente scenderanno del 10% nel terzo trimestre a causa delle condizioni fiacche del mese scorso.

Hewlett Packard  -6% Il produttore di server ha annunciato un'offerta di azioni privilegiate convertibili obbligatorie per 1,35 miliardi di dollari per finanziare l'acquisizione di Juniper Networks.

Nvidia +1%, da +3,5% di lunedì.

Oracle +9% Il titolo sale dopo gli ultimi risultati. La domanda è stata sostenuta dalla forte diffusione dell'intelligenza artificiale, che ha rinforzato soprattutto il business del cloud computing. Il primo trimestre, si è chiuso con ricavi rettificati pari a 13,31 miliardi, +7% su base annua, sopra le stime di 13,26 miliardi. L'utile operativo rettificato sale a 5,71 miliardi, +13% su base annua, sopra le previsioni di 5,59 miliardi. 

Palantir Bank of America ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a 50 dollari per azione, da 30 dollari, ribadendo il suo rating Buy sul titolo. La banca considera l'inclusione di Palantir nell'S&P500 come fondamentale, descrivendola come un "momento spartiacque" per gli investitori istituzionali per rivalutare il potenziale a lungo termine dell'azienda, che ritengono sia stato fondamentalmente frainteso.

Under Armour -3% Prevede che gli sforzi per rilanciare il gruppo dell'abbigliamento sportivo costeranno più del previsto. L'azienda di Baltimora prevede di dover sostenere tra i 140 e i 160 milioni di dollari di oneri di ristrutturazione al lordo delle imposte negli anni fiscali 2025 e 2026. Il mese scorso aveva previsto oneri per circa 70-90 milioni di dollari.

Le borse dell’Europa si muovono poco in avvio di seduta, dall'Asia non arrivano indicazioni risolutive: il Nikkei di Tokyo ha chiuso sulla parità, in lieve rialzo il mercato azionario a Hong Kong e a Shanghai. 

FtseMib di Milano +0,2%.

Indice EuroStoxx 50 +0,3%.

Dax di Francoforte +0,1%.

Tra i settori, Real Estate sui massimi da due anni e Utility sui massimi da oltre quattro anni. Entrambi favoriti dalla discesa del costo del denaro.

Germania. L'inflazione tedesca è calata ai minimi di oltre tre anni ad agosto, come ha confermato una seconda stima che rende più facile per la Banca centrale europea la decisione di tagliare i tassi di interesse questa settimana. L'inflazione è scesa al +2% ad agosto, il livello più basso da giugno 2021, grazie al calo dei prezzi dell'energia. L'inflazione 'core', che esclude i prezzi volatili di alimentari ed energia, ha avuto un lieve rallentamento al +2,8% in agosto dal +2,9% del mese precedente. Allo stesso tempo, l'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari ha registrato un'accelerazione per il quinto mese consecutivo. 

L’euro dollaro è sceso ai minimi delle ultime tre settimane 1,103.

Il piano di rilancio dell’Europa presentato ieri da Mario Draghi prevede investimenti aggiuntivi  pari al 5-6% del PIL, circa ottocento miliardi di euro, la metà di questo eventuale stanziamento è per la transizione energetica, di questa frazione, 350 miliardi sono per la generazione elettrica e circa 150 per il trasporto. Il rapporto curato dall’ex governatore della BCE prende in esame anche la telefonia, la farmaceutica, la difesa e un po’ tutta l’industria.

Ieri Wall Street ha chiuso in rialzo, S&P500 +1,2%.

Titoli

Amplifon  -6% Apple ha annunciato che gli airpods wireless saranno approvati come apparecchi acustici da banco.

AstraZeneca -5% a Londra, dopo che i risultati di uno studio hanno rivelato che il suo farmaco sperimentale per il cancro ai polmoni non ha migliorato in modo significativo la sopravvivenza dei pazienti. 

Campari +1,5%. BNP Paribas alza il giudizio a Outperform, target price a 10,2 euro.

Enel +1%, si prepara a uscire dal Vietnam, secondo quanto hanno detto a Reuters tre fonti informate sulla decisione. Si tratterebbe dell'ultima azienda occidentale in ordine di tempo che abbandona i progetti di energia rinnovabile in Vietnam, Paese che fa fatica ad attuare i piani di decarbonizzazione. Nel 2022 l'utility aveva detto di voler investire in impianti per generare fino a 6 gigawatt (GW) di energia rinnovabile in Vietnam, senza specificare in quale tipo, ma sottolineando il potenziale del Paese in termini di energia eolica e solare. Due delle fonti hanno detto che la mossa rientra in una più ampia riorganizzazione delle attività globali di Enel. Non è chiaro se e quando verrà annunciata l'uscita dal Paese del Sud-Est asiatico. L'azienda presenterà la propria pianificazione strategica annuale a novembre. Enel non ha commentato.

Moncler +0,5%. HSBC alza il giudizio a Buy, target price a 65 euro.

Nexi +1,3%.

Sap +4% a Francoforte. Oracle è balzata in avanti del 9% nell'afterhours. Il colosso del settore informatico ha chiuso il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 con ricavi in aumento del 7% anno su anno a 13,3 miliardi di dollari. I ricavi dei servizi cloud sono aumentati del 21% a 5,6 miliardi di dollari. I ricavi delle licenze cloud e delle licenze on-premise sono aumentati del 7% a 870 milioni di dollari.

StM all’indomani della presentazione dei nuovi iPhone da parte della cliente Apple, quest’ultima vale circa il 13% del fatturato.

Stellantis . Un’agenzia statunitense per la sicurezza automobilistica ha detto di aver aperto un'indagine su oltre 781.000 Jeep, in particolar modo sui modelli sportivi Wrangler e Gladiator di ultima generazione, in seguito a segnalazioni di incendi al sottoscocca. Il commissario europeo Thierry Breton ha chiesto ieri alle industrie dell’auto di accelerare sui target al 2035.

Unicredit ha lanciato un bond Additional Tier 1 perpetuo da 1 miliardo con ordini oltre 3 miliardi.

Fuori dal paniere principale

Gefran punta a crescere attraverso operazioni di M&A, in particolare in Germania e Nord America, dove ci sono diversi dossier aperti per rilevare società nel comparto dei sensori con fatturato fra 10 e 20 milioni di euro. A dirlo è Marcello Perini, AD della società.

Meglioquesto È stato trovato un accordo tra proprietà, banche e soci di minoranza per scongiurare il delisting della società da Euronext Growth Milan, secondo MF.

Reply +2%.

Le borse dell’Europa dovrebbero aprire poco mosse, future indice EuroStoxx 50 +0,1%.

L’euro è sceso ieri sui minimi delle ultime tre settimane, poco mosso stamattina a 1,103.

Il piano di rilancio dell’Europa presentato ieri da Mario Draghi prevede investimenti aggiuntivi  pari al 5-6% del PIL, circa ottocento miliardi di euro, la metà di questo eventuale stanziamento è per la transizione energetica, di questa frazione, 350 miliardi sono per la generazione elettrica e circa 150 per il trasporto. Il rapporto curato dall’ex governatore della BCE prende in esame anche la telefonia, la farmaceutica, la difesa e un po’ tutta l’industria.

Ieri Wall Street ha chiuso in rialzo, S&P500 +1,2%.

Titoli

Amplifon  -6% Apple ha annunciato che gli airpods wireless saranno approvati come apparecchi acustici da banco.

Campari BNP Paribas alza il giudizio a Outperform, target price a 10,2 euro.

Enel  si prepara a uscire dal Vietnam, secondo quanto hanno detto a Reuters tre fonti informate sulla decisione. Si tratterebbe dell'ultima azienda occidentale in ordine di tempo che abbandona i progetti di energia rinnovabile in Vietnam, Paese che fa fatica ad attuare i piani di decarbonizzazione. Nel 2022 l'utility aveva detto di voler investire in impianti per generare fino a 6 gigawatt (GW) di energia rinnovabile in Vietnam, senza specificare in quale tipo, ma sottolineando il potenziale del Paese in termini di energia eolica e solare. Due delle fonti hanno detto che la mossa rientra in una più ampia riorganizzazione delle attività globali di Enel. Non è chiaro se e quando verrà annunciata l'uscita dal Paese del Sud-Est asiatico. L'azienda presenterà la propria pianificazione strategica annuale a novembre. Enel non ha commentato.

Moncler HSBC alza il giudizio a Buy, target price a 65 euro.

StM all’indomani della presentazione dei nuovi iPhone da parte della cliente Apple, quest’ultima vale circa il 13% del fatturato.

Stellantis . Un’agenzia statunitense per la sicurezza automobilistica ha detto di aver aperto un'indagine su oltre 781.000 Jeep, in particolar modo sui modelli sportivi Wrangler e Gladiator di ultima generazione, in seguito a segnalazioni di incendi al sottoscocca. Il commissario europeo Thierry Breton ha chiesto ieri alle industrie dell’auto di accelerare sui target al 2035.

Unicredit ha lanciato un bond Additional Tier 1 perpetuo da 1 miliardo con ordini oltre 3 miliardi.

Fuori dal paniere principale

Gefran punta a crescere attraverso operazioni di M&A, in particolare in Germania e Nord America, dove ci sono diversi dossier aperti per rilevare società nel comparto dei sensori con fatturato fra 10 e 20 milioni di euro. A dirlo è Marcello Perini, AD della società.

Meglioquesto È stato trovato un accordo tra proprietà, banche e soci di minoranza per scongiurare il delisting della società da Euronext Growth Milan, secondo MF.

Stamattina in Asia Pacifico la borsa di Hong Kong è in rialzo grazie anche alla spinta uno dei suoi nomi di maggiore rilevanza, Alibaba +4%. L’indice Hang Seng sale dello 0,3%.

Il colosso dell’e-commerce, del cloud e di tante altri ambiti dell’high tech si avvantaggia in borsa della sua inclusione in un programma di connessione alle piattaforme di trading di Shanghai e Shenzhen.  Secondo Bloomberg Intelligence, la connessione dovrebbe attirare circa 20 miliardi di dollari di afflussi sul titolo nel corso del prossimo anno, con la probabilità che gli investitori cinesi acquisiscano una partecipazione di oltre il 10% in Alibaba. L’aumento dei volumi dovrebbe anche aiutare Alibaba a ridurre lo sconto sulla valutazione rispetto alle società analoghe già connesse Alibaba era stata una delle poche grandi società cinesi a non poter aderire allo Stock Connect, in quanto aveva solo lo status di quotazione secondaria a Hong Kong. Ad agosto la società ha ottenuto il doppio status di quotazione primaria sia a Hong Kong che a New York, rendendo finalmente disponibile il titolo per le contrattazioni continentali.

L’indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen è in ribasso dello 0,5%, non troppo distante dai minimi degli ultimi cinque anni. La Cina ha registrato ad agosto un surplus commerciale di 91,02 miliardi di dollari, in rialzo sugli 84,65 miliardi di luglio e gli 83,90 miliardi attesi dagli analisti in uno scenario economico che resta incerto e pieno di incognite tra rischi di deflazione, debole domanda interna e crisi immobiliare. Il saldo positivo, in base ai dati diffusi dall'Amministrazione generale delle Dogane, è il risultato di un export cresciuto del 4,60%, ma in frenata rispetto al 7% del mese precedente e al 6,5% ipotizzato alla vigilia. Mentre l'import è cresciuto di appena il 2,50% dal 7,2% di luglio, poco sopra il 2% di consenso degli analisti.

Le aziende biotecnologiche cinesi sono in ribasso dopo che la Camera degli Stati Uniti ha superato l'ultimo tentativo di lobbying e ha approvato stanotte il Biosecure Act, una legge che prevede il loro inserimento in una lista di società con cui esistono restrizioni commerciali.

Alla borsa di Taipei, Taiwan Semiconductor Manufacturing è in lieve rialzo, indifferente alle novità presentate ieri dal suo cliente Apple . I nuovi iPhone potenziati dall’intelligenza artificiale non sembrano aver impressionato gli investitori, il titolo della società di Cupertino ha chiuso sulla parità e in Asia, i fornitori di Apple non registrano movimenti di rilievo. 

In lieve rialzo la borsa di Tokyo, Nikkei +0,3%, mentre lo yen si indebolisce e si allontanano i timori di una corsa a chiudere i carry trade basati sulla valuta giapponese. Cross a 143.

Per effetto del recente rafforzamento dello yen viene meno il ricorso alle coperture sui tassi di cambio. Le aspettative di un ulteriore rafforzamento della valuta giapponese hanno spinto JPMorgan, UBS e BNP Paribas a consigliare alla clientela di abbassare o azzerare la protezione. "In questo momento, la raccomandazione è di investire in azioni giapponesi senza coprire l'esposizione valutaria, per beneficiare dei maggiori rendimenti in dollari derivanti da un potenziale apprezzamento dello yen", ha dichiarato Wei Li, gestore di portafoglio multi asset quant solutions presso BNP Paribas Asset Management a Bloomberg.

Il cambiamento di copertura riflette un più ampio cambiamento di opinione sullo yen da quando la Banca del Giappone ha aumentato i tassi d'interesse a luglio. È stata un'arma a doppio taglio per le azioni: la valuta più forte riflette il miglioramento delle sorti economiche del Giappone, ma rende i titoli azionari più costosi per gli acquirenti stranieri e danneggia le prospettive di guadagno degli esportatori. Nozomi Moriya, stratega di UBS, preferisce investire in Giappone senza coprirsi dalla debolezza della valuta, dopo che la sua società ha alzato le previsioni per la fine dell'anno, portandole a 145 contro il dollaro, da 160

Il mercato azionario della Corea del Sud è poco mosso, quello di Mumbai è positivo in avvio di seduta.

Le borse dell’Europa dovrebbero aprire poco mosse, future indice EuroStoxx 50 +0,1%.

L’euro è sceso ieri sui minimi delle ultime tre settimane, poco mosso stamattina a 1,103.

Ieri Wall Street ha chiuso in rialzo, S&P500 +1,2%.