lunedì 09 settembre 2024

Wall Street torna a salire dopo una delle peggiori settimane degli ultimi anni. Nasdaq +1%. S&P500 +0,9%.

Nel frattempo, le borse dell'Europa migliorano. Indice EuroStoxx50 +0,8%. FtseMib di Milano +0,9% grazie al recupero delle banche. L'indice di riferimento del mercato azionario italiano ha chiuso la scorsa settimana con un ribasso del -3,2%.

Dopo i timori di recessione, gli investitori puntano su un "atterraggio morbido" dell'economia americana, anche grazie alle aspettative di una nuova politica monetaria. Secondo il FedWatch del Cme, i mercati prevedono il 75% di possibilità che la Fed tagli i tassi dello 0,25% nella riunione del 17-18 settembre e stimano un allentamento delle politiche monetarie totale di 100 punti base entro la fine dell'anno. 

Il dato più importante della settimana, quello dell'inflazione Usa, esce mercoledì alle 14.30 ore italiane. 

Secondo Christopher Waller, membro del board della Federal Reserve, "è giunto il momento" di tagliare i tassi a partire da questo mese. "Se i dati suggeriscono la necessità di tagli più consistenti, allora sosterrò anche questo. Sono stato un grande sostenitore dell'anticipazione dei rialzi dei tassi quando l'inflazione ha accelerato nel 2022, e sarò un sostenitore dell'anticipazione dei tagli dei tassi se ciò sarà opportuno".

Oggi non sono previsti dati macro di rilievo.

Fra le materie prime, il petrolio, sale dell'1%. Il prezzo è trainato dal timore per l'arrivo di un uragano sulle coste del Golfo del Messico, che rappresenta circa il 60% della capacità di raffinazione del paese. Per gli analisti, il rimbalzo è dovuto anche alle interruzioni della fornitura dalla Libia. Sono attese le prossime mosse dell'OPEC Plus, che sarebbe pronta a rinviare di due mesi l'aumento della produzione per 180.000 barili al giorno (bpd) fissata da ottobre.

Alphabet +1,8%,  Amazon +2%.

Apple -1% Terrà oggi l'attesissimo "It's Glowtime" presso la sua sede centrale. Nel corso dell'evento probabilmente svelerà una serie di nuovi iPhone e aggiornamenti di altri dispositivi. Particolare attenzione sarà centrata sull'implementazione dell'intelligenza artificiale nella linea di iPhone 16.

Arm Holdings +3% Il Financial Times ha riportato che Apple userà i suoi chip per l'intelligenza artificiale per il nuovo IPhone. 

Boeing +3% Avrebbe raggiunto un accordo provvisorio con il sindacato, l'International Association of Machinists and Aerospace Workers Union, per evitare lo sciopero dei lavoratori. 

Dell Technologies +6% La società entrerà nell'indice S&P500. 

Nvidia +1,3%. La settimana scorsa, il titolo ha perso circa il +14%. 

Oracle Pubblicherà i dati trimestrali dopo la chiusura. 

Palantir Technologies +11% La società entrerà nell'indice S&P500. 

Tesla +3% Venerdì ha chiuso in calo dell'8%. 

Summit Therapeutics +44% Ha dichiarato che il suo farmaco contro il cancro ha superato Keytruda di Merck (-4%) in un trial testa a testa. Summit ha affermato che l'ivonescimab, un trattamento a base di anticorpi, ha ridotto il rischio di progressione della malattia o di morte del 49% rispetto a Keytruda.

 U.S. Steel  +2,5% J.P.Morgan ha promosso il giudizio a "overweight" da "neutral" e ha alzato il target a 42 dollari da 40 dollari.

Wall Street è attesa in rialzo, dopo le pesanti perdite della scorsa settimana. Future sul Nasdaq +0,8%. S&P500 +0,7%.

Nel frattempo, le borse dell'Europa migliorano. Indice EuroStoxx50 +0,8%. FtseMib di Milano +0,9% grazie al recupero delle banche. L'indice di riferimento del mercato azionario italiano ha chiuso la scorsa settimana con un ribasso del -3,2%.

Dopo i timori di recessione, gli investitori puntano su un "atterraggio morbido" dell'economia americana, anche grazie alle aspettative di una nuova politica monetaria. Secondo il FedWatch del Cme, i mercati prevedono il 75% di possibilità che la Fed tagli i tassi dello 0,25% nella riunione del 17-18 settembre e stimano un allentamento delle politiche monetarie totale di 100 punti base entro la fine dell'anno. 

Nel frattempo, i mercati aspettano l'uscita del dato più importante della settimana, quello dell'inflazione Usa, previsto per mercoledì alle 14.30 ore italiane. Fondamentale per le decisioni della Fed. 

Secondo Christopher Waller, membro del board della Federal Reserve, "è giunto il momento" di tagliare i tassi a partire da questo mese. "Se i dati suggeriscono la necessità di tagli più consistenti, allora sosterrò anche questo. Sono stato un grande sostenitore dell'anticipazione dei rialzi dei tassi quando l'inflazione ha accelerato nel 2022, e sarò un sostenitore dell'anticipazione dei tagli dei tassi se ciò sarà opportuno".

Oggi non sono previsti dati macro di rilievo.

Fra le materie prime, il petrolio, sale dell'1%. Il prezzo è trainato dal timore per l'arrivo di un uragano sulle coste del Golfo del Messico, che rappresenta circa il 60% della capacità di raffinazione del paese. Per gli analisti, il rimbalzo è dovuto anche alle interruzioni della fornitura dalla Libia. Sono attese le prossime mosse dell'OPEC Plus, che sarebbe pronta a rinviare di due mesi l'aumento della produzione per 180.000 barili al giorno (bpd) fissata da ottobre.

Apple  +0,8% Terrà l'attesissimo "It's Glowtime" presso la sua sede centrale alle 10.00 PDT (17.00 GMT) di lunedì. Nel corso dell'evento probabilmente svelerà una serie di nuovi iPhone e aggiornamenti di altri dispositivi. Particolare attenzione sarà centrata sull'implementazione dell'intelligenza artificiale nella linea di iPhone 16.

Arm Holdings +3% Il Financial Times ha riportato che Apple userà i suoi chip per di intelligenza artificiale per il nuovo IPhone. 

Boeing +5% Avrebbe raggiunto un accordo provvisorio con il sindacato, l'International Association of Machinists and Aerospace Workers Union, per evitare lo sciopero dei lavoratori. 

Dell Technologies +6% La società entrerà nell'indice S&P500. 

Nvidia +1,3%. La settimana scorsa, il titolo ha perso circa il +14%. 

Oracle Pubblicherà i dati trimestrali dopo la chiusura. 

Palantir Technologies +7% La società entrerà nell'indice S&P500. 

Tesla +2% Venerdì ha chiuso in calo dell'8%. 

Summit Therapeutics +44% Ha dichiarato che il suo farmaco contro il cancro ha superato Keytruda di Merck (-4%) in un trial testa a testa. Summit ha affermato che l'ivonescimab, un trattamento a base di anticorpi, ha ridotto il rischio di progressione della malattia o di morte del 49% rispetto a Keytruda.

 U.S. Steel  +2,5% J.P.Morgan ha promosso il giudizio a "overweight" da "neutral" e ha alzato il target a 42 dollari da 40 dollari.

Le borse dell'Europa rimbalzano dopo una settimana dal bilancio negativo. Indice EuroStoxx50 +0,7%. La scorsa settimana l'indice Stoxx 600 ha perso il -3,6%. 

FtseMib di Milano +0,7% grazie al recupero delle banche. L'indice di riferimento del mercato azionario italiano ha chiuso la scorsa settimana con un ribasso del -3,2%.

Gli attesissimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti diffusi venerdì pomeriggio hanno confermato in via ultimativa il rallentamento economico in atto. Stanotte è emerso che l'economia del Giappone continua a tirare, anche se meno del previsto nel secondo trimestre, mentre le spinte deflazionistiche in Cina restano notevoli.

Btp decennale a 3,67%, + 4 punti base. Il governo italiano si aspetta di chiudere il 2025 con una crescita del Pil superiore all’1%, possibile anche +1,2%. Includendo quanto sarà comunicato a breve nella legge di bilancio, la crescita potrebbe arrivare al +1,4%.

Titoli 

A2A +0,5%. L'AD Renato Mazzoncini ha detto che la nomina del ministro per gli Affari Europei Raffaele Fitto a commissario Ue potrebbe facilitare il dialogo con Bruxelles sul tema del rinnovo delle concessioni idroelettriche.

Banca Monte Paschi -0,5%. Il Tesoro rispetterà i tempi per la cessione delle sue quote ma senza alcuna fretta, ha detto il sottosegretario Federico Freni sabato.

Banco BPM +0,5%. JP Morgan alza il target price da 5,40 a 6 euro. Giudizio Underweight.

Generali +0,5%. Francesco Gaetano Caltagirone è salito sopra quota 7% del capitale.

Enel -0,5%, è interessata a studiare nuove tecnologie per l'energia nucleare, tra cui i piccoli reattori modulari. Lo ha dichiarato sabato il responsabile della divisione reti elettriche dell'azienda italiana Gianni Vittorio Armani. L’Italia ha in programma di mettere a punto, entro l'inizio del 2025, norme che consentano l'uso di nuove tecnologie per l'energia nucleare. Lo ha dichiarato sabato il ministro dell'Energia Gilberto Pichetto Fratin. L'Italia sta lavorando alla creazione di una newco con partnership tecnologica straniera per la costruzione di reattori nucleari nel paese, ha detto il ministero delle Imprese Adolfo Urso domenica.

Eni +0,5%. HSBC taglia di qualche decimale il target price, a 16,10 euro, il giudizio resta Buy. Il petrolio WTI rimbalza dopo cinque sedute consecutive di ribasso, a 68,5 dollari il barile, +1%. Nel Golfo del Messico è in via di formazione un uragano: se non ci saranno cambiamenti di direzione, i venti e le piogge dovrebbero colpire le coste della Louisiana e del Texas intorno al fine settimana. 

Intesa SanPaolo +1%. JPMorgan alza il target price da 4,40 a 4,70 euro. Giudizio Overweight.

Italgas Bernstein taglia il target price da 6,40 a 6,20 euro.

Leonardo  Il direttore generale Lorenzo Mariani ha confermato ai media che la joint venture con Rheinemetall inizierà a lavorare a breve, nelle prossime settimane ci dovrebbe essere la firma dell’atto di costituzione della società. La spesa per la difesa andrebbe dedotta dal calcolo del deficit pubblico, almeno in una prima fase, per permettere ai paesi europei che appartengono anche alla Nato di incrementare i loro investimenti nel settore verso la soglia del 2% del Pil. Lo ha detto il presidente di Leonardo Stefano Pontecorvo in una intervista al Corriere della Sera in edicola sabato.

Stellantis +0,5%, ha annunciato sabato che sta richiamando 1,46 milioni di veicoli in tutto il mondo a causa di un malfunzionamento del software del sistema antibloccaggio dei freni che può aumentare il rischio di incidenti. L'Unione Europea dovrebbe decidere già l'anno prossimo se ripensare la normativa che di fatto vieta la vendita di nuove auto a benzina e diesel nel blocco dei 27 Paesi a partire dal 2035. Lo ha detto sabato il ministro delle Imprese Adolfo Urso.

Unicredit +2%. JP Morgan alza il target price da 46 a 49 euro, giudizio Overweight. La società sta programmando con i sindacati un pacchetto di 1.000 esodi incentivati attraverso il Fondo di Solidarietà, di cui 320 già individuati e 680 da concordare entro il 2030, secondo alcuni quotidiani di sabato.

Fuori dal paniere principale

Acea  L’utility romana è entrata nel servizio idrico in Sicilia, aggiudicandosi la gara per la selezione del socio privato di Aretusacque, società titolare della concessione per la gestione del servizio idrico integrato di Siracusa e provincia. La gara ha un valore stimato di oltre 1,2 miliardi di euro e riguarda la gestione di circa 2.000 km di rete idrica, di circa 1.300 km di rete fognaria, di 166 mila utenze idriche, pari a 390 mila abitanti serviti. Gli investimenti previsti in gara ammontano a 366 milioni.

Ferragamo -1,5%. Barclays ha ridotto il target price da 7,19 a 6,86 euro.

WIIT +3%.

Le borse dell'Europa dovrebbero aprire in rialzo, il future dell'indice EuroStoxx50 guadagna lo 0,4%.

Btp decennale a 3,63%. Il governo italiano si aspetta di chiudere il 2025 con una crescita del Pil superiore all’1%, possibile anche +1,2%. Includendo quanto sarà comunicato a breve nella legge di bilancio, la crescita potrebbe arrivare al +1,4%.

Titoli 

A2A L'AD Renato Mazzoncini ha detto che la nomina del ministro per gli Affari Europei Raffaele Fitto a commissario Ue potrebbe facilitare il dialogo con Bruxelles sul tema del rinnovo delle concessioni idroelettriche.

Banca Monte Paschi  Il Tesoro rispetterà i tempi per la cessione delle sue quote ma senza alcuna fretta, ha detto il sottosegretario Federico Freni sabato.

Banco BPM JP Morgan alza il target price da 5,40 a 6 euro. Giudizio Underweight.

Generali Francesco Gaetano Caltagirone è salito sopra quota 7% del capitale.

Enel è interessata a studiare nuove tecnologie per l'energia nucleare, tra cui i piccoli reattori modulari. Lo ha dichiarato sabato il responsabile della divisione reti elettriche dell'azienda italiana Gianni Vittorio Armani. L’Italia ha in programma di mettere a punto, entro l'inizio del 2025, norme che consentano l'uso di nuove tecnologie per l'energia nucleare. Lo ha dichiarato sabato il ministro dell'Energia Gilberto Pichetto Fratin. L'Italia sta lavorando alla creazione di una newco con partnership tecnologica straniera per la costruzione di reattori nucleari nel paese, ha detto il ministero delle Imprese Adolfo Urso domenica.

Eni . HSBC taglia di qualche decimale il target price, a 16,10 euro, il giudizio resta Buy. Il petrolio WTI rimbalza dopo cinque sedute consecutive di ribasso, a 68,5 dollari il barile, +1%. Nel Golfo del Messico è in via di formazione un uragano: se non ci saranno cambiamenti di direzione, i venti e le piogge dovrebbero colpire le coste della Louisiana e del Texas intorno al fine settimana. 

Intesa SanPaolo JPMorgan alza il target price da 4,40 a 4,70 euro. Giudizio Overweight.

Italgas Bernstein taglia il target price da 6,40 a 6,20 euro.

Leonardo  Il direttore generale Lorenzo Mariani ha confermato ai media che la joint venture con Rheinemetall inizierà a lavorare a breve, nelle prossime settimane ci dovrebbe essere la firma dell’atto di costituzione della società. La spesa per la difesa andrebbe dedotta dal calcolo del deficit pubblico, almeno in una prima fase, per permettere ai paesi europei che appartengono anche alla Nato di incrementare i loro investimenti nel settore verso la soglia del 2% del Pil. Lo ha detto il presidente di Leonardo Stefano Pontecorvo in una intervista al Corriere della Sera in edicola sabato.

Stellantis ha annunciato sabato che sta richiamando 1,46 milioni di veicoli in tutto il mondo a causa di un malfunzionamento del software del sistema antibloccaggio dei freni che può aumentare il rischio di incidenti. L'Unione Europea dovrebbe decidere già l'anno prossimo se ripensare la normativa che di fatto vieta la vendita di nuove auto a benzina e diesel nel blocco dei 27 Paesi a partire dal 2035. Lo ha detto sabato il ministro delle Imprese Adolfo Urso.

Unicredit  JP Morgan alza il target price da 46 a 49 euro, giudizio Overweight. La società sta programmando con i sindacati un pacchetto di 1.000 esodi incentivati attraverso il Fondo di Solidarietà, di cui 320 già individuati e 680 da concordare entro il 2030, secondo alcuni quotidiani di sabato.

Fuori dal paniere principale

Acea  L’utility romana è entrata nel servizio idrico in Sicilia, aggiudicandosi la gara per la selezione del socio privato di Aretusacque, società titolare della concessione per la gestione del servizio idrico integrato di Siracusa e provincia. La gara ha un valore stimato di oltre 1,2 miliardi di euro e riguarda la gestione di circa 2.000 km di rete idrica, di circa 1.300 km di rete fognaria, di 166 mila utenze idriche, pari a 390 mila abitanti serviti. Gli investimenti previsti in gara ammontano a 366 milioni.

La settimana inizia in ribasso in Asia Pacifico, si fanno sentire gli effetti della chiusura negativa di Wall Street di venerdì: l’S&P500 ha perso l’1,7% e il Nasdaq il 2,5%.

L’indice MSCI Asia Pacific è in calo di circa l’1,1%, movimento che lo porta sui minimi delle ultime tre settimane.

Anche se la corsa all’apprezzamento dello yen si è fermata stanotte, la borsa di Tokyo perde lo 0,5%, quinta seduta consecutiva di ribasso. L'indice Nikkei aveva aperto in calo di circa il 3%.

Cross a 142,8.

L'economia giapponese è cresciuta nel secondo trimestre a un ritmo leggermente più lento rispetto alle stime iniziali del governo, abbastanza da confermare la scelta della Banca del Giappone di andare avanti sulla strada del rialzo dei tassi di interesse. Il prodotto interno lordo del Giappone è cresciuto a un ritmo annualizzato del +2,9% nei tre mesi fino a giugno rispetto al trimestre precedente, ha dichiarato lunedì l'Ufficio di Gabinetto. Il risultato si confronta con una stima preliminare del +3,1%. In termini non aggiustati per l'inflazione, l'economia è progredita dell'1,8% rispetto al trimestre precedente e i dati hanno riaffermato che il valore totale dell'economia ha superato i 600.000 miliardi di yen (4.200 miliardi di dollari) per la prima volta nella storia, un obiettivo fissato un decennio fa dai politici giapponesi.

Sebbene le componenti chiave della domanda interna siano state leggermente ridimensionate, i risultati complessivi supportano ampiamente l'opinione del governatore della BOJ Kazuo Ueda, secondo cui la ripresa graduale continuerà. I dati di stanotte hanno confermato che la spesa dei consumatori è cresciuta dello 0,9% rispetto al trimestre precedente, in un segno di ripresa dopo essere scesa per quattro trimestri consecutivi.

Secondo Takeshi Minami, capo economista dell'Istituto di ricerca Norinchukin, le revisioni sono state in gran parte all'interno del margine di errore. "I dati di oggi non influenzeranno realmente la posizione politica della BOJ", ha detto Minami. "È improbabile che alzino i tassi questo mese, data l'instabilità dei mercati finanziari, ma hanno chiarito che un rialzo dei tassi è nella loro mente, quindi penso che un altro rialzo entro l'anno sia possibile". 

La borsa di Hong Kong perde il -2%. CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzhen -1%. TAIEX di Taipei -1,8%.  

In Cina resta d’attualità il rischio di deflazione dopo la debole crescita dei prezzi al consumo, saliti ad agosto di appena lo 0,6% a fronte dello 0,5% di luglio e dello 0,7% delle previsioni degli analisti. Il dato, diffuso dall'Ufficio nazionale di statistica, è il più alto da febbraio e segna il settimo mese di fila di inflazione, anche se minima.

I prezzi alla produzione, invece, sono crollati dell’1,8% dallo 0,8% di luglio, facendo anche peggio delle stime della  vigilia a -1,4%: la rilevazione è ormai negativa da 23 mesi di fila ed è la più pesante da aprile, riflettendo la debolezza della domanda interna. Gli ultimi dati alimentano ancora di più i timori che le forze deflazionistiche si stiano radicando nella seconda economia del pianeta, alla base dei maggiori fattori di rischio per la ripresa del Dragone.

L'ex governatore della Banca centrale cinese (Pboc), Yi Gang, ha avvertito la scorsa settimana che Pechino aveva bisogno di una "politica fiscale proattiva" e di misure monetarie "accomodanti" per sostenere la domanda. Il deflatore del Pil cinese, che misura l’impatto dell'inflazione sul valore reale della produzione totale di un'economia, è stato negativo negli ultimi trimestri, ha notato Yi, a indicare l'insidia delle forze deflazionistiche nell’economia.

La borsa dell’India è poco mossa, in calo dello 0,2% l’indice KOSPI di Seul.

Il petrolio WTI rimbalza dopo cinque sedute consecutive di ribasso, a 68,5 dollari il barile, +1%. Nel Golfo del Messico è in via di formazione un uragano: se non ci saranno cambiamenti di direzione, i venti e le piogge dovrebbero colpire le coste della Louisiana e del Texas intorno al fine settimana. 

Le borse dell'Europa dovrebbero aprire in rialzo, il future dell'indice EuroStoxx50 guadagna lo 0,4%.