ORO - Nuovi minimi da due anni, spiazzato da dollaro forte e tassi in crescita

L'oro è al quarto ribasso consecutivo. 

In avvio di seduta ha toccato nuovi minimi degli ultimi due anni a 1.654 usd, -3% il bilancio settimanale, peggior risultato degli ultimi due mesi. 

Dal primo gennaio ad oggi la performance in USD è fortemente negativa (-9,0%), mentre diventa positiva di circa il 4% in EURO, data la contemporanea forte rivalutazione del Dollaro vs la moneta unica. 

Agosto (-3,10%) è stato il quinto mese negativo di seguito.

Le aspettative di un aumento dei tassi di almeno 75 punti base da parte della Fed (se non di 100 punti base) sono salite alle stelle dopo che l'inflazione statunitense ha mostrato pochi segni di raffreddamento ad agosto. 

Segnali di forza nel mercato del lavoro, emersi ieri, hanno anche indicato che la Fed ha abbastanza spazio per continuare ad aumentare i tassi a un ritmo veloce.

I rendimenti dei Treasury a 10 anni si sono portati a ridosso dei massimi degli ultimi 15 anni, mentre il Dollar Index si è avvicinato al picco degli ultimi 20 anni. I due fattori incidono in modo pesante sulle prospettive dei prezzi dei metalli preziosi quest'anno.

Analisi tecnica. 

Negli ultimi due anni circa la tendenza è laterale, compresa tra il picco record in area 2.070 usd e il robusto sostegno statico in area 1.700/1.676 usd. Finora questi livelli hanno fatto sistematicamente scattare movimenti in controtendenza.

Operatività. Scattati gli acquisti sulla debolezza in area 1.700/1.678 usd. Approfittare delle debolezze per costruire una posizione in ottica di diversificazione. Target di trading verso 1.800/1.830 usd. Applicare lo stop loss ravvicinato in caso di chiusura sotto 1.640 usd perchè in caso di cedimento si rischia di assistere a una accelezione della discesa fino al supporto discriminante successivo in area 1.438 usd. 

Si può privilegiare in questa fase l'acquisto di strumenti che investono nell'oro con la copertura del cambio EURO/USD per evitare eventuali correzioni del Dollaro USA, in guadagno di circa il +14% da inizio anno. 

 

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 
Da inizio 2022: +6,50%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 
Da inizio 2022: +6,40% 
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36   
Da inizio 202: -8,80%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.

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