INDICE delle COMMODITY - Temperature record negli Usa, nevica in California
L'indice Bloomberg che raggruppa le 22 principali materie di base al mondo è al quinto rialzo consecutivo e si porta sui massimi da un mese grazie alla spinta del greggio, che ieri ha chiuso in rialzo del 3,5%. C'è ottimismo sulla capacità di contrastare l'ultima ondata di variante omicron.
Il Gas naturale europeo perde il 6%. Il prezzo di riferimento TTF (Title Transfer Facility), punto di scambio virtuale per il gas naturale nei Paesi Bassi, scivola nuovamente al di sotto della soglia dei 100 euro per megawatt/ora. Il picco record di settimana scorsa è stato toccato a 187 euro per megawatt/ora. Molti carichi di Gnl (gas naturale liquefatto) hanno deviato le loro rotte e dall'Asia o dagli Stati Uniti si stanno dirigendo verso il vecchio continente. A incidere sulle quotazioni anche le temperature miti di questi giorni in Europa continentale. Le piogge permettono alle centrali idroelettriche di funzionare a pieno regime ed è in corso una ripresa della generazione eolica in Germania.
Al contrario, il prezzo del gas naturale negli Stati Uniti è salito a 4,15 usd per mwh, massimo da un mese, proprio perchè in alcune aree del Paese l'inverno è molto rigido. Al confine con il Canada centro-occidentale si sono toccate temperature record per il periodo nella stazione di Rabbittkettle, ben -51,1°C di temperatura minima. Il freddo anomalo interessa anche gli Stati Uniti nord occidentali e occidentali con temperature di gran lunga più basse del normale fino alla California dove nevica abbondantemente fino a bassa quota.
Analisi Tecnica.
Graficamente, è in corso da qualche settimana una fase di assestamento dell'indice delle Commodity (oggi 100,46 euro) nell'ampio range 91/106,20 punti. Ancora valida la figura di inversione del trend ribassista di lungo periodo. Gli obiettivi grafici di medio termine sono ambiziosi. Ricordiamo infatti che l'indice BCOM arrivò a 238 punti nel momento di massima espansione dell'economia globale prima del crack di Lehman Brothers, per cui vediamo altro spazio di rialzo, nel breve almeno fino a 120/122 punti. Tendenza delle materie di base ancora da cavalcare.
Operatività. Accompagnare la fase attuale di pull back, fin verso area 90 punti con acquisti. Incrementare alla prima chiusura sopra 107 punti. Target intermedio nel range 120/122 punti (upside +25% circa) e target finale in area 138 (upside +40%). Applicare lo stop loss solo alla prima chiusura sotto 90 punti.
Il risparmiatore che vuole accompagnare, con il massimo livello di diversificazione, la ripresa dei prezzi delle commodity e di conseguenza la ripresa dell'economia globale può prendere in considerazione i seguenti ETF:
WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
Codice Isin IE00BYMLZY74
Da inizio 2021: +39,0%.
Lo strumento ha l’obiettivo di replicare il Bloomberg Commodity Index Total Return, al lordo di commissioni e spese. Il Fondo investe in buoni del Tesoro statunitensi e utilizza total return swap per fornire la performance dell'Indice. Gli swap sono garantiti su base giornaliera e azzerati mensilmente. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.
L&G Longer Dated All Commodities UCITS
Isin: IE00B4WPHX27
Da inizio 2021: +46,00%
L'ETF replica la performance del Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Total Return. Il Fondo è esposto alla performance dell'Indice tramite swap stipulati con più controparti. Qualsiasi esposizione verso le controparti degli swap è garantita su base giornaliera. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.Leggi il Documento KID.
A sua volta il Bloomberg Commodity Index Total Return è un indice denominato in dollari USA il cui obiettivo principale è fornire un'ampia e diversificata esposizione su un paniere di 22 materie prime, coprendo quattro settori: Energia, Agricoltura, Metalli Industriali e Metalli Preziosi come illustrato nella tabella. Il petrolio è presente con le due tipologie Brent e Wti.
I pesi target sono determinati in conformità con le regole descritte nella metodologia BCOM;
Nessun gruppo può costituire più del 33% del peso totale;
Nessuna singola commodity, insieme ai suoi derivati, può costituire un peso superiore al 25% del totale;
Nessuna singola commodity può costituire più del 15% del peso totale.
Nella tabella seguente l'elenco delle principali materie prime comprese nel Bloomberg Commodity Index.
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