INDICE delle COMMODITY +0,2% Prezzo del carbone cinese dimezzato in due settimane
L'indice Bloomberg che raggruppa le 22 principali materie di base al mondo si muove in lieve rialzo.
Ottobre, con un +2,6%, è stato l'ottavo mese positivo dei dieci portati a termine nel corso del 2021. Lo scorso 26 ottobre l'indice ha segnato i massimi dal 2015 a 106,26 punti. Da inizio anno +33%.
La tensione su molte materie prime resta alta, ma in fase di stabilizzazione, in particolare per quanto riguarda gas naturale e carbone.
Il prezzo del carbone cinese scende stamattina del 7% a 872 yuan la tonnellata, dopo aver raggiunto i 1.980 yuan un paio di settimane fa. Il dimezzamento della quotazione trova spiegazione nel massiccio intervento del governo con l'obiettivo di aumentare la produzione e disincentivare i fenomeni puramente speculativi.
La Commissione Nazionale per lo Sviluppo e la Riforma ha reso noto che dalla metà di ottobre la produzione media giornaliera di carbone del Paese è stata superiore a 11,5 milioni di tonnellate, con un picco di 11,72 milioni di tonnellate.
Di conseguenza, le scorte di combustibile delle principali centrali a carbone della Cina stanno crescendo sempre più velocemente.
"Negli ultimi giorni, la fornitura giornaliera di carbone alle principali centrali ha superato gli 8 milioni di tonnellate, raggiungendo un massimo storico con una cifra superiore agli 8,32 milioni di tonnellate", ha fatto sapere la Commissione. La massima autorità di programmazione economica cinese ha inoltre specificato che si aspetta che lo stock di carbone delle centrali elettriche della Cina superi i 110 milioni di tonnellate, una cifra che potrebbe sostenere 20 giornate di consumo.
Le scorte di carbone nelle centrali elettriche nelle province nordorientali dell'Heilongjiang, dello Jilin e del Liaoning hanno superato i 12,7 milioni di tonnellate, quasi il doppio rispetto a fine settembre. Lo stock potrebbe sostenere 32 giorni di consumo.
Analisi Tecnica.
Graficamente, la ripartenza in atto ha fatto saltare un'area discriminante di forte valenza pluriennale, confermando l'inversione del trend ribassista di lungo periodo. Gli obiettivi grafici di medio termine sono ambiziosi. Ricordiamo infatti che l'indice BCOM arrivò a 238 punti nel momento di massima espansione dell'economia globale prima del crack di Lehman Brothers, per cui vediamo altro spazio di rialzo, nel breve almeno fino a 120/122 punti. Tendenza delle materie di base ancora da cavalcare.
Operatività. Accompagnare la ripresa del comparto con acquisti. Scattati gli incrementi alla prima chiusura sopra 100 punti. Target intermedio nel range 120/122 punti (upside +16% circa) e target finale in area 137 (upside +30%). Approfittare delle correzioni verso 92/90 punti per comprare sulla debolezza. Applicare lo stop loss solo alla prima chiusura sotto 90 punti.
Il risparmiatore che vuole accompagnare, con il massimo livello di diversificazione, la ripresa dei prezzi delle commodity e di conseguenza la ripresa dell'economia globale può prendere in considerazione i seguenti ETF:
WisdomTree Enhanced Commodity UCITS
Codice Isin IE00BYMLZY74
Da inizio 2021: +37,0%.
Lo strumento ha l’obiettivo di replicare il Bloomberg Commodity Index Total Return, al lordo di commissioni e spese. Il Fondo investe in buoni del Tesoro statunitensi e utilizza total return swap per fornire la performance dell'Indice. Gli swap sono garantiti su base giornaliera e azzerati mensilmente. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.
L&G Longer Dated All Commodities UCITS
Isin: IE00B4WPHX27
Da inizio 2021: +43,00%
L'ETF replica la performance del Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Total Return. Il Fondo è esposto alla performance dell'Indice tramite swap stipulati con più controparti. Qualsiasi esposizione verso le controparti degli swap è garantita su base giornaliera. Valuta di riferimento USD. Valuta di quotazione EURO. Costo annuo 0,30%. Non distribuisce dividendi. Leggi il Documento KID.Leggi il Documento KID.
A sua volta il Bloomberg Commodity Index Total Return è un indice denominato in dollari USA il cui obiettivo principale è fornire un'ampia e diversificata esposizione su un paniere di 22 materie prime, coprendo quattro settori: Energia, Agricoltura, Metalli Industriali e Metalli Preziosi come illustrato nella tabella. Il petrolio è presente con le due tipologie Brent e Wti.
I pesi target sono determinati in conformità con le regole descritte nella metodologia BCOM;
Nessun gruppo può costituire più del 33% del peso totale;
Nessuna singola commodity, insieme ai suoi derivati, può costituire un peso superiore al 25% del totale;
Nessuna singola commodity può costituire più del 15% del peso totale.
Nella tabella seguente l'elenco delle principali materie prime comprese nel Bloomberg Commodity Index.
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