BORSA CINESE - L'Indice manifatturiero segnala espansione a Settembre

L'indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzen si avvia a chiudere la seduta in lieve calo e il mese di settembre con una perdita del 7%. E' il settimo negativo dei nove completati nel corso del 2022.

Nel corso della notte sono usciti alcuni indicatori sull’attività economica in Cina.

L’indice PMI manifatturiero dell’Ufficio Nazionale di Statistica di Pechino è salito inaspettatamente oltre la soglia che separa la contrazione dall’espansione, arrivando a 50,1 punti da 49,4 di agosto. Il consensus era 49,6.

E’ invece risultato marginalmente sotto le aspettative l’indice PMI manifatturiero elaborato da Caixin: 48,1 vs 49,5.

Intanto, lo Yuan cinese ha recuperato circa il 3% nelle ultime due sedute contro Dollaro, allontanandosi dai minimi pluriennali.

La Banca centrale cinese (Pboc) ha effettuato la più grande iniezione di liquidità settimanale su base netta in oltre 32 mesi con strumenti obbligazionari a breve termine contro l'aumento della domanda di liquidità di fine trimestre, a conferma delle tensioni sui mercati. 

Oggi, l'istituto ha immesso 186 miliardi di yuan (26,13 miliardi di dollari) con operazioni di mercato, di cui 128 miliardi in pronti contro termine di sette giorni e altri 58 miliardi di yuan con durata di 14 giorni. 

La mossa ha generato un'iniezione netta di 868 miliardi di yuan (122 miliardi di dollari) nella settimana, la più grande iniezione da gennaio 2020.   

 

Analisi tecnica Borsa. L'impostazione di breve dell'indice CSI 300 è in fase correttiva a partire dai top di inizio 2021. Il trend ha cominciato a riconoscere il supporto dinamico/statico verso 4mila/3.800 punti senza tuttavia fornire indicazioni di ripartenza dell'uptrend. Segnali di forza saranno visibili sopra 4.500 punti e/o alla rottura dei massimi di inizio luglio.

Operatività. Sfruttare il pull back verso area 4.000/3.800 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare sulla forza alla prima chiusura sopra 4.600 punti. Target verso 5mila punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.600 punti.


Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica; il secondo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il terzo replica l'Indice S&P China 500 Total Return; il quarto replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7  
Quotato a Milano da Giugno 2022.

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID. 

 

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 
Da inizio 2022: -21,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF Icbccs Wisdomtree S&P China500 UCITS
Isin LU1440654330 
Da inizio 2022: -18,0%

Benchmark dichiarato: Indice S&P China 500 Total Return. L'ETF investe in titoli fisici equivalenti, salvo nelle circostanze in cui le condizioni di liquidità del mercato impediscono di utilizzare una strategia di replica completa. Distribuisce un dividendo annuale: ultimo il 24 Giugno 2021 per 0,162 usd. Spesa corrente annua 0,75%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Da inizio 2022: -16,30%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

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