BORSA CINESE +1,20% Sui massimi da tre mesi con la spinta dei Tech

L'indice CSI 300 si avvia a chiudere in rialzo dell'1,20%, toccando per l'occasione il livello più alto degli ultimi tre mesi. 

Venerdì ha portato a termine la sesta settimana positiva delle ultime sette. Dai minimi toccati in aprile, quando la nuova ondata di pandemia ha fatto temere il peggio, l'indice ha messo a segno un rimbalzo del +20%.

In maggio i profitti delle aziende industriali cinesi hanno registrato ancora una contrazione, ma è rallentato il ritmo di discesa rispetto al mese precedente per effetto della riapertura delle attività successivamente al lockdown da Covid. Secondo l'Ufficio Nazionale di Statistica, il mese scorso i profitti industriali sono scesi del -6,5% rispetto ad un anno prima, un dato inferiore al -8,5% registrato ad aprile. Da inizio anno a maggio si è registrato un rialzo dell'1% contro il +3,5% del periodo gennaio-aprile. I dati sui profitti industriali fanno riferimento alle grandi aziende con ricavi annuali superiori a 20 milioni di yuan. 

L'indice Hang Seng Tech oggi guadagna il +4,30% e si spinge sui massimi da inizio marzo. La perdita da inizio anno si riduce al -10,90%. 

Venerdì ha completato la terza settimana positiva su quattro grazie alla spinta dei produttori di auto elettriche e società annesse. Tra i migliori della settimana figurano GDS +20%, BYD Electronics +15%, Li Auto +15%, Alibaba +14%, XPeng +12%.

Li Auto è anche il miglior titolo del comparto da inizio anno con un +30%. 

Nel primo semestre del 2022, ormai al termine, il volume delle esportazioni di veicoli dalla Cina ha già superato 1 milione di unità, con una crescita di oltre il +40% su base annua secondo i dati dell'Amministrazione generale delle dogane cinesi. Da gennaio a maggio, il volume delle esportazioni è stato di 1,08 milioni di unità, con un aumento del +43% su base annua.

Nel solo mese di maggio sono stati esportati 230.000 veicoli di produzione cinese, con un aumento del +35% rispetto all'anno precedente. 

In particolare, secondo l'Associazione cinese dei produttori di automobili (Caam), a maggio, la Cina ha esportato 43.000 veicoli a nuova energia (Nev: rientrano in questa categoria, elettriche, ibride e a idrogeno), con un aumento del +130,5% rispetto all'anno precedente. 

Da gennaio a maggio, la Cina ha esportato un totale di 174.000 Nev, con un aumento del +141,5% rispetto all'anno precedente. 

L'indice principale della borsa cinese presenta una performance positiva negli ultimi tre mesi (+3,10%) e ha cominciato a sovraperformare in modo convincente gli altri listini principali come evidenzia la tabella sottostante. Dal primo gennaio solo l'indice FTSE 100 della borsa UK, ricca di titoli del settore commodity/energia, è riuscito a fare meglio.

 

Analisi tecnica Borsa. Il quadro di fondo dell'indice CSI 300 di Shanghai-Shenzhen (4.448 punti) ha trovato sostegno sulla forte area supportiva intorno a 3.800/3.700 punti, che ha avviato la bella reazione, in fase di accelerazione. 

Indicazioni di ripartenza dell'uptrend saranno evidenti con il ritorno stabile sopra 4.300/4.400 punti. 

Operatività. Accompagnare il rialzo con acquisti scalettati. Pronti a incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 4.400 punti (oggi probabile). Target di breve verso 4.834 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.800 punti.


Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche, ciò consente acquisti complementari: il primo offre una maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia, il secondo replica l'Indice S&P China 500 Total Return. il terzo replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 
Da inizio 2022: -5,10%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:



ETF Icbccs Wisdomtree S&P China500 UCITS
Isin LU1440654330 
Da inizio 2022: -5,90%

Benchmark dichiarato: Indice S&P China 500 Total Return. L'ETF investe in titoli fisici equivalenti, salvo nelle circostanze in cui le condizioni di liquidità del mercato impediscono di utilizzare una strategia di replica completa. Distribuisce un dividendo annuale: ultimo il 24 Giugno 2021 per 0,162 usd. Spesa corrente annua 0,75%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Da inizio 2022: -6,40%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

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