BANCHE EUROPA +2,2% Tensione sui tassi, le banche non possono che gradire

L'avvicinarsi dell'avvio del tapering e della prospettiva di un rialzo del costo del denaro negli Stati Uniti sta provocando qualche tensione sui bond governativi di tutto il mondo: i rendimenti di Treasury Note +1,48%, Bund tedesco -0,21% e BTP +0,80% sono sui massimi da circa tre mesi. 

Per le banche e le società finanziarie, favorite da questo movimento dei tassi, torna un po' di ossigeno. L'indice Stoxx di settore, negli ultimi 5 giorni ha guadagnato l'8% contro il +2,3% dell'indice Stoxx 600. 

Da inizio anno la performance si amplia a +30% vs +16,40%. 

Per quanto riguarda le azioni italiane del comparto, Banco BPM è il migliore da inizio anno (al dodicesimo posto su 37 componenti in Europa) con un +51%, seguito da Unicredit +48%. 

Su basi fondamentali, stando alle indicazioni di Bloomberg, l'indice Stoxx delle Banche europee è tra i meno "cari" con un P/E di 13,6 vs il 27x dello Stoxx 600. 

Analisi Tecnica. Il quadro grafico del settore bancario europeo (oggi 140,50 punti) è impostato al rialzo a partire dai minimi del marzo 2020. Allargando l'orizzonte temporale, si può vedere come le quotazioni siano ancora fortemente depresso: nel 2007 poco prima dello scoppio della crisi subprime era arrivato a 547 punti, circa quattro volte di più. 

Ora ci si muove poco sotto il picco annuale toccato in giugno a 142 punti. Il primo target naturale del movimento è verso area 149 punti, livello toccato prima dello scoppio della pandemia. 

Operatività. Rafforziamo la visione positiva. Sfruttare lo scenario per comprare. Pronti a incrementare alla prima chiusura sopra 150 punti per target successivo verso 197/200 punti (upside potenziale +50% circa). Solo una discesa sotto area 116 punti rischierebbe di invertire la tendenza.  

Indice Stoxx Banks 


Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.

Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.
Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long  
Isin IE00BLS09N40 
Da inizio 2021: +106%

Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Nella tabella seguente i dieci titoli più pesanti. Leggi il documento KID.
SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16 
Da inizio 2021: +21,0% 

Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.

Wisdomtree FtseMib Banks  
Codice Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio 2021 +35,0%

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