DIASORIN - QuidelOrtho migliora l'outlook 2022

FATTO
QuidelOrtho,  un importante produttore americano di prodotti sanitari diagnostici, ha preannunciato un fatturato del quarto trimestre nel range di 853-868 milioni di dollari (+14% rispetto al consensus di 753 milioni) sostenuto dai ricavi COVID (124-134 milioni) e dalla ripresa del business ex COVID (+18% anno su anno su base pro forma e a tassi costanti). 

La Società si attende ora un fatturato 2022 tra 4.038-4.053 milioni (precedente guidance: 3,88-3,96 miliardi, +3% rispetto al consensus di 3.934 milioni) con ricavi COVID per 1.441-1.451 milioni (+2% vs precedente guidance: 1,40-1,43 miliardi) e una crescita del business ex COVID di circa l’11% anno su anno su base pro forma e a tassi costanti. 

EFFETTO
QuidelOrtho è il secondo operatore del settore a rivedere a rialzo la guidance 2022, nell’arco dell’ultimo mese (a metà dicembre BioMerieux aveva migliorato l’outlook 2022). 

La notizia è positiva per DiaSorin. I target 2022 rivisti al rialzo ad agosto (a tassi costanti crescita fatturato del +2%/+3% su base annua con business ex COVID +22%, ed EBITDA margin del 38-39%) tengono conto di un fatturato COVID atteso a 225 milioni (nostra stima 226 milioni a cambi costanti, 256 milioni a cambi correnti) in gran parte già realizzato nei nove mesi del 2022 (187 milioni a cambi costanti, 201 milioni a cambi correnti) e non riflette l’upside dal picco di influenza stagionale in corso e dall’introduzione dei test differenziali per distinguere tra infezioni da COVID e influenza stagionale.  

Raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Diasorin con target price 159 euro.

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