BPER BANCA - Concessa esclusiva a Nexi fino a metà aprile

FATTO
BPER ha confermato che, a seguito di un’offerta non vincolante ricevuta da Nexi, ha deciso di concedere a quest’ultima un periodo di esclusiva fino al 15 aprile 2022 (60 giorni) per valutare la revisione degli accordi sui sistemi di pagamento.

EFFETTO
Ricordiamo che secondo quanto riportato da Bloomberg, il controvalore dell’operazione potrebbe essere pari a 350 mln. Secondo le nostre stime, applicando multipli di operazioni simili (UBI), l’EBITDA generato dal ramo di azienda sarebbe pari a 30-35 mln, il che implicherebbe una potenziale riduzione dell’utile operativo/utile netto di BPER pari al 3%/7%. A livello di capitale invece, il beneficio potrebbe essere pari a +50/+70bp.

Raccomandazione NEUTRALE confermata su BPER Banca , target a 2,0 euro.

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